AUD/USD-prognose: signal i forkant av NFP-data, RBA-beslutning

Valutakursen for australske dollar til USD (AUD/USD) fortsatte sitt salg torsdag da fokus skiftet til fredagens amerikanske lønnsdata (NFP) og tirsdagens rentebeslutning fra Reserve Bank of Australia (RBA). Den krasjet til et lavpunkt på 0,6520, den laveste svingen siden 1. mai.

Amerikanske ikke-farm-lønnsdata fremover

Den største AUD/USD-nyheten denne uken var onsdagens rentebeslutning fra Federal Reserve. I den, som vi skrev tidligere , bestemte banken seg for å la renten være uendret mellom 5,25 % og 5,50 %. Prisene har holdt seg i dette området siden i fjor.

I sin uttalelse bemerket banken at økonomien gikk bra da den unngikk en hard landing. Inflasjonen beveger seg i riktig retning, med overskriften og kjerneutgifter til personlig forbruk (PCE) nærmer seg målet på 2,0 %.

Feds største bekymring nå er den andre delen av dets dobbeltmandat: arbeidsmarkedet. I en uttalelse advarte banken om at arbeidsmarkedet ble mykere og at det ville være behagelig å kutte rentene før inflasjonen beveger seg til 2,0 %.

Disse bekymringene eskalerte onsdag etter at ADP publiserte en svak lønnsrapport for privat sektor. I den sa selskapet at økonomien skapte 122 000 arbeidsplasser i juli, den laveste målingen på måneder.

En annen rapport torsdag viste at antallet arbeidsløsekrav fortsatte å øke forrige uke, det høyeste punktet siden august i fjor. Arbeidsdelen av ISM-dataene for ikke-produksjon falt til 43.

Fed har fastholdt at den vil være dataavhengig når den skal bestemme når den skal begynne å kutte renten. En av de viktigste dataene å se på kommer ut på fredag når BLS frigir de offisielle nonfarm lønnsdataene (NFP).

Økonomer vil se tre ting i denne rapporten. Først, som alltid, vil de se på overskriftsjobbrapporten. Økonomer forventer at dette tallet viser at økonomien la til over 170 000 jobber etter å ha lagt til over 204 000 jobber i juni. I denne forbindelse vil handelsmenn passe på om byrået vil nedgradere sin junirapport slik det har gjort de siste månedene.

For det andre, og viktigst av alt, vil de passe på arbeidsledigheten, et tall som ser på antall personer i arbeidsfør alder som ikke jobber. De siste dataene viste at ledighetsraten steg til 4,1 % i juni etter å ha nådd bunnen på 3,5 % i 2023. Derfor vil nok et tegn på at renten stiger øke håpet om et rentekutt.

Til slutt vil handelsmenn passe på landets lønnsvekst. Mens lønningene vokser, er det tegn på at trenden avtar. Konsensus er at den gjennomsnittlige timefortjenesten avtok fra 3,9 % til 3,7 % i juni.

Reserve Bank of Australia (RBA) rentebeslutning

De neste viktige AUD/USD-nyhetene kommer ut tirsdag neste uke når Reserve Bank of Australia (RBA) leverer sin rentebeslutning. Dette blir et viktig møte fordi banken har signalisert at det kan bli behagelige renteøkninger igjen.

Analytikere tror likevel at RBA vil holde rentene stabile og antyder at de vil holde seg høyere lenger.

De siste australske inflasjonsdataene viste at prisene kommer nedover, om enn i sakte tempo. Overordnet KPI holdt seg stabil på 1,0 % i fjerde kvartal og steg deretter til 3,8 % på årsbasis.

Samtidig trakk den nøye overvåkede vektede gjennomsnittlige KPI seg fra 4,4 % i Q1 til 4,1 % i Q2, lavere enn medianestimatet på 4,3 %. Den beveget seg fra 1,1 % til 0,8 % på QoQ-basis.

Den trimmede gjennomsnittlige KPI fortsatte også å falle, og nådde 3,8 % på årsbasis og 0,8 % QoQ i siste kvartal. Selv om disse tallene fortsatt er høyere enn RBAs mål på 2,0 %, beveger de seg i riktig retning.

Ytterligere data viste at Australias detaljsalg falt med 0,3 % i siste kvartal. Torsdag viste data at landets eksport steg med 1,7 % i juni mens importen avtok til 0,5 %.

Alle disse tallene betyr at RBA sannsynligvis vil være de siste sentralbankene som begynner å kutte renten. Forventningen er at det vil begynne å kutte dem i desember. Fed vil sannsynligvis begynne å kutte i september mens ECB og BoE allerede har startet.

AUD/USD teknisk analyse

Den australske dollaren har vært i en sterk nedadgående trend de siste ukene. Den har falt fra nøkkelmotstandspunktet ved 0,6800 til omtrent 0,6510. Det høyeste punktet i juli falt sammen med den synkende trendlinjen som forbinder den høyeste svingen i februar i fjor.

Paret har krasjet under 50-dagers og 100-dagers glidende gjennomsnitt. Samtidig har Relative Strength Index (RSI) beveget seg under oversolgt nivå. Derfor vil paret sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere målretter den nedre siden av den stigende kanalen på 0,6440.