VOO, VGT, DIA ETF-aksjer fikk en kraftig reversering: Jeg kjøper

Amerikanske aksjer stupte fredag da bekymringene for at USA var på vei inn i en hard landing fortsatte. Vanguard S&P 500 ETF (VOO) ETF falt til $490 på fredag, ned med over 5,69 % fra sitt høyeste nivå i år.

Tilsvarende falt Vanguard Information Technology (VGT) ETF til et lavpunkt på $530, ned med over 13 % fra sitt høyeste nivå i år, noe som betyr at den har beveget seg inn i en dyp korreksjon.

Den nøye overvåkede SPDR Dow Jones Industrial ETF (DIA) krasjet til $393, mye lavere enn det høyeste på $413 hittil i år. Andre populære ETF-er som Invesco QQQ og SPDR S&P 500 (SPY)-fondet falt også.

Det nylige krakket i amerikanske aksjer var lenge på tide, slik jeg spådde i min forrige artikkel om S&P 500-indeksen. I den rapporten advarte jeg om at amerikanske aksjer hadde blitt ekstremt overkjøpt og at en reversering ville være passende.

Amerikanske arbeidsplasser var positive for aksjer

Det er ironisk at disse ETF-ene stupte etter at USA publiserte svake jobbdata. Rapporten hadde lyte overalt. Økonomien skapte 114 000 arbeidsplasser i juli, et tall som sannsynligvis vil bli verre i neste revisjon.

I en rapport i juli viste Bureau of Labor Statistics (BLS) at økonomien la til over 204 000 arbeidsplasser i juni, et tall som den reviderte ned til 179k.

Arbeidsledigheten steg fra 4,1 % til 4,3 %, og mangler analytikeres anslag på 4,1 % og det høyeste punktet siden 2021. Dette er et viktig tall siden den har vært i en sterk opptrend etter bunnen på 3,5 % i fjor.

Lønnsveksten har også stoppet opp ettersom den gjennomsnittlige timelønnen falt fra 0,3 % til 0,2 % i juli, noe som betyr en år-til-år økning på 3,6 %, ned fra tidligere 3,8 %.

Disse tallene er dårlige for den amerikanske økonomien, da de viser at økonomien faktisk avtar. Nyere data har pekt på samme situasjon. For eksempel viste en rapport fra Institute of Supply Management (ISM) at sysselsettingsdelen av industrien forverret seg til det laveste nivået siden 2021.

Imidlertid bør disse tallene også ønskes velkommen av investorer. For det første, ved å bruke Philips kurveteori, betyr de at inflasjonsraten kan fortsette å falle i de kommende månedene, slik den har gjort nylig.

Dataene betyr at Fed kan endre tune og begynne å kutte renten så snart som på sitt septembermøte. Analytikere ved ING spådde at Fed ville levere tre rentekutt i år. De skrev:

Rentekutt vil være viktig for aksjer på grunn av de enorme pengesummer som sitter i pengemarkedsfond. Anslaget er at investorer har pakket over 6,1 billioner dollar i disse fondene, hvor de tjener rundt 5%. Når kursene begynner å falle, kan disse midlene begynne å flytte til mer risikofylte eiendeler som aksjer og krypto.

Sterk bedriftsinntjening

Den andre katalysatoren for VOO-, VGT- og DIA-ETFene er at bedriftens inntjening går bra i år.

Mens noen selskaper som Amazon og Tesla har publisert svake resultater, har den generelle situasjonen i USA vært mye bedre.

I følge FactSet har 75 % av alle selskaper i S&P 500-indeksen rapportert resultatene for andre kvartal. Av disse firmaene har 78 % rapportert en positiv EPS-overraskelse og 60 % positiv inntektsoverraskelse.

Det viktigste er at den blandede inntjeningsveksten var 11,5 %, det høyeste tallet siden 4. kvartal 2021, noe som er en god ting i den nåværende fasen av syklusen. Mens aksjene har hoppet i år, er deres forward P/E-forhold på 20,7 litt over femårsgjennomsnittet på 19,3.

Flere amerikanske selskaper vil offentliggjøre inntektene sine neste uke. REITs som Simon Property Groyp og Realty Income vil slippes på mandag og tirsdag. De andre bemerkelsesverdige selskapene å se vil være Novo Nordisk, Eli Lilly, Disney, Sony, Amgen og Caterpillar.

VOO, DIA og VGT ETFer stiger

Den andre grunnen til å kjøpe den pågående nedgangen i VOO, DIA og VGT er at amerikanske aksjer alltid hopper tilbake etter å ha gått gjennom en stor shake out. De kom seg alle etter at de sank i mars 2020 da Covid-19-pandemien startet.

Før det kom indeksene tilbake etter å ha smuldret opp under boligkrisen i 2008 og dot com-boblen i 2008/9.

Tidligere i år falt Dow Jones med over 5,65 % mellom mars og april og med nesten 5 % i mai. Det kom så tilbake etter dette. Mens tidligere resultater ikke er en indikator på hva som vil skje i fremtiden, er det et tegn på hva som kan skje.