REIT-aksjeanalyse: Realty Income, Simon Property, Starwood

Real Estate Investment Trusts (REITs) presterer dårligere enn markedet i år ettersom bekymringene for økonomien og renten fortsatt er. Den nøye overvåkede iShares Global REIT ETF (REET)-aksjen har steget med bare 2,4 % mens Vanguard Real Estate Index Fund (VNQ) er opp med bare 3,30 %.

Flere viktige REIT-er vil være i søkelyset neste uke når de publiserer sine økonomiske resultater. Noen av de mest bemerkelsesverdige å se vil være Realty Income (O), Simon Property Group (SPG) og Starwood Property (STWD).

Simon Property Group | SPG

Simon Property Group-diagram av TradingView

Simon Property Trust er en av de største REIT-ene i USA med en markedsverdi på over 57 milliarder dollar. Det er et velkjent merke siden det er den største kjøpesenterutleieren i USA hvor den eier 93 av dem. Det investorer også i 69 premium utsalgssteder, 14 fabrikker og seks livsstilssentre.

I det siste tiåret har Simon Property Group gått gjennom utfordringer ettersom bekymringene for fremtiden til kjøpesentre fortsatte. Den største bekymringen var at kjøpesentre ikke ville overleve e-handelsmani. Men som jeg skrev i 2023 , har kjøpesentre overlevd og blomstret, med Simons årlige inntekter på nord for 5 milliarder dollar. Simons beleggsprosent har vært nord for 95 %.

Simon Property Trust vil være i søkelyset neste uke når den publiserer sine økonomiske resultater. I første kvartal steg selskapets nettoinntekt til 731 millioner dollar mens Funds From Operations (FFO) steg til 1,33 milliarder dollar.

Gjennomsnittlig anslag fra analytikere er at Simons inntekter vil komme inn på 1,3 milliarder dollar, en økning på 3,80 % fra samme periode i 2023. For året er anslaget at det vil tjene 5,2 milliarder dollar. Simon betaler også godt 5,2 % utbytte.

På det daglige diagrammet ovenfor ser vi at SPG-aksjen har vært i en langsom oppside de siste ukene. Den har holdt seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Mest bemerkelsesverdig har det dannet et stigende kilemønster, som peker på en potensiell retrett etter inntjening. Hvis dette skjer, kan det falle til rundt $145.

Eiendom Inntekt | O

Realty Income-aksjekursen trosset tyngdekraften denne uken da den hoppet til $60 da Wall Street imploderte. Dette rallyet var i tråd med min siste prognose, hvor jeg siterte dannelsen av et bullish vimpeldiagram.

Realty Income-aksjen hoppet etter de svake amerikanske jobbtallene fordi de antydet at Federal Reserve vil begynne å kutte renten så snart som i september.

Ser vi fremover, vil selskapet publisere sine resultater 5. august. Analytikere forventer at inntektene vil komme inn på 1,21 milliarder dollar, flatt fra første kvartal og høyere enn 995 millioner dollar det tjente i Q2'23. Denne økningen vil skyldes at selskapet kjøpte Spirit Realty i den perioden.

Realty Income-aksjen har nå hoppet over oversiden av det bullish vimpelmønsteret. Den har også beveget seg over nøkkelmotstandspunktet på $57,85, det høyeste punktet i januar 2024. Aksjen dannet også et gyllent korsmønster da 50-dagers og 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt krysset hverandre.

Derfor kan aksjen fortsette å stige ettersom kjøpere målretter nøkkelpunktet til $60,25, det høyeste punktet i juli 2023.

Starwood Property Trust | STWD

Starwood Property Trust-diagram av TradingView

Jeg skrev om Starwood Property Trust i mai og uttrykte optimisme om aksjen, og spådde at den ville stige til $25. I et annet notat hadde jeg noen bekymringer om Starwood Real Estate Income Trust (SREIT), som hadde suspendert uttak.

Starwood Property Trust-aksjen har hatt en tøff situasjon i år, falt med 8 % og underpresterer det bredere markedet.

De siste resultatene for første kvartal viste at STWDs totale inntekter kom på over 523 millioner dollar, mesteparten av det fra segmentet for kommersielle og boliglån, som tjente over 430 millioner dollar. Nettoinntekten var 159 millioner dollar.

Analytikere forventer at disse inntektene viser at inntektene trakk seg tilbake til 505 millioner dollar fra Q1s 523 millioner dollar og 515 millioner dollar fra hva de tjente i 2023.

De fleste investorer elsker STWD for sine sterke utbytter siden den har en avkastning på nesten 10 %, høyere enn de fleste selskaper i bransjen.

Ser vi på det daglige diagrammet, ser vi at Starwood Property Trust-aksjekursen steg til $20,62 i juli og har nå trukket seg tilbake til $19,50. Det har holdt seg litt over 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt.

STWD-aksjen har ikke dannet noe definert diagrammønster. Derfor er utsiktene nøytrale, med de viktigste støtte- og motstandspunktene for å se på $18,50 og $20,60. Gjennomsnittlig anslag blant analytikere er $21,93, litt over dagens $19,50. Noen av de mest bemerkelsesverdige bullish-analytikerne på aksjen er fra JPMorgan, Raymond James og BTIG.