Goldman Sachs-aksjen blomstrer foran en medvind på 3 billioner dollar

Goldman Sachs (GS) aksjekurs har vært en topp-ytelse de siste tiårene. Etter bunnen på $35,31 på høyden av den globale finanskrisen (GFC), har aksjen steget til nesten $520, en økning på 1375%.

Senest har aksjen steget de siste ni månedene på rad. Den har hoppet med 36 % i år, og overgår andre store amerikanske banker som JPMorgan, Citigroup, Bank of America og Morgan Stanley, som har steget med henholdsvis 33 %, 20 %, 23 % og 15 %.

Goldman Sachs snuoperasjon fortsetter

Goldman Sachs, den mest populære i Wall Street, har gjort det bra siden David Solomon tok over som administrerende direktør fra Lloyd Blankfein. Den har steget med 180 % og slo alle jevnaldrende unntatt Morgan Stanley, som har steget med over 184 %.

Selskapets rally har imidlertid ikke vært jevnt da det har gjort flere feil. For det første traff selskapets forsøk på å flytte fra Wall Street til Main Street en stor barriere, og tvang det til å trappe ned ambisjonene.

For eksempel kjøpte Goldman GreenSky i 2021 i en avtale på 2,24 milliarder dollar og solgte den i 2023 for et stort tap. Det reduserte også forholdet til Apple, noe som ikke ga de forventede resultatene.

I tillegg har Goldman Sachs gått gjennom utfordringer etter slutten av fusjonen og oppkjøpet (M&A) og den første børsnoteringen (IPO)-boomen i 2023. Dette var bemerkelsesverdige hendelser fordi, i motsetning til JPMorgan, tjener Goldman betydelige pengesummer fra sin investeringsbankavdeling .

Følgelig falt Goldmans årlige omsetning fra over 58 milliarder dollar i 2022 til over 45,2 milliarder dollar i fjor. Nettoinntekten stupte også fra en topp på 21 milliarder dollar til over 8,5 milliarder dollar.

Goldman har også gått gjennom en rekke høyprofilerte lederavganger. Tidligere i år forlot Anne Marie Darling, en langsiktig ledere banken. Andre toppfunksjonærer som har trukket seg var Beth Hammack, Beth Hammack og Stephanie Cohen.

Det er tegn på at Goldman Sachs begynner å sprette tilbake, delvis hjulpet av Federal Reserve, som har holdt høye renter lenger. Goldmans netto renteinntekt har hoppet fra over 4,7 milliarder dollar i 2019 til 6,35 milliarder dollar i fjor.

Last ned Goldmans inntekter for andre kvartal

Goldman Sachs publiserte resultater som var bedre enn forventet, og ga mer bevis på at tallene ble bedre.

Totale inntekter kom inn på 12,73 milliarder dollar, mens nettoinntekten og inntekten per aksje (EPS) steg til 3,04 milliarder dollar og 8,62 dollar.

Selskapets resultater har blitt hjulpet av dets pågående innsats for å bli en stor aktør i formuesforvaltningsbransjen. Inntektene fra aktiva- og formuesforvaltningen økte med 27 % ettersom aktiva under forvaltning hoppet til over 1,4 billioner dollar.

Goldman Sachs' resultater viste at det begynte å vokse sine nøkkelsegmenter. Investeringsbankgebyrene steg med 21 % til over 1,73 milliarder dollar etter hvert som antallet avtaler økte. En studie fra banken viste at M&A-avtaler steg til 275 milliarder dollar i første halvår, opp fra 265 milliarder dollar året før. Antall avtaler økte med 19 % i samme periode.

Analytikere forventer at avtaleaktiviteten vil fortsette å ta seg opp igjen når rentene begynner å falle og når det er mer klarhet om den neste amerikanske presidenten. Ideelt sett ville Donald Trump vært en god kandidat på grunn av sitt engasjement for regelverk med lett berøring.

Mens avtaler steg under Biden, saksøkte hans FTC for å stoppe noen av de største. Den saksøkte for å stoppe Nvidias oppkjøp av ARM Holdings og Albertsons fusjon med Kroger. Byrået stoppet også sammenslåingen av JetBlue og Spirit Airlines .

Den andre bemerkelsesverdige katalysatoren for investeringsbankvirksomheten er at det er et etterslep på 3 billioner dollar med utganger av porteføljeselskaper. Som sådan vil en kombinasjon av lave priser og et vennlig regulatorisk miljø være bra for Goldman.

Goldmans FICC og aksjevirksomhet vil også dra nytte av når kursene begynner å falle. Historisk sett gjør denne handelsdivisjonen seg bra når rentene er lave.

I mellomtiden er Goldman fortsatt en av de billigste storbankene i USA. Den har et etterfølgende pris-til-bok-forhold på 1,59, lavere enn Morgan Stanleys 1,82 og JP Morgans 2,02.

Goldman Sachs aksjekursanalyse

Det ukentlige diagrammet viser at GS-aksjen har vært i et bemerkelsesverdig bullrun de siste årene. Den krysset nøkkelmotstandspunktet på $367,74 i desember i fjor. Dette var et viktig nivå siden det var den høyeste svingen i november 2022.

Goldman har konstant holdt seg over 50-ukers og 100-ukers glidende gjennomsnitt mens Relative Strength Index (RSI) har dannet en stigende kanal.

Derfor, på lang sikt, vil Goldman sannsynligvis fortsette å stige ettersom ledelsen jobber for å fokusere på formuesforvaltning og kostnadskutt. Målet mitt for aksjen er det psykologiske punktet på $600.

Men, som den alltid har gjort, er det også en risiko for at aksjen trekker seg litt tilbake på profitttaking.