Alibaba aksjeprognose: er BABA et godt kjøp nå?

Aksjekursen i Alibaba Group (BABA) har gjort det bra, hjulpet av de nylige lettelsene i regelverket og den nylig annonserte stimulanspakken fra regjeringen og sentralbanken. Den steg til et høydepunkt på $117,7 den 26. september, opp med over 65 % fra det laveste punktet i år. Denne økningen har presset markedsverdien til over 250 milliarder dollar.

Nylig har imidlertid aksjen redusert noen av disse gevinstene ettersom stimulanshypen begynner å avta.

Kina stimulans og reguleringer

Aksjene i Alibaba, PDD Holdings og JD.com har steget den siste tiden, godt hjulpet av endringen i Beijing og dets regulatorer.

I løpet av helgen antydet finansministeren at regjeringen var forberedt på å levere mer stimulans, blant annet ved å utvide budsjettunderskuddet.

Tjenestemenn antydet også at de ville fortsette å støtte teknologiselskaper når de intensiverer konkurransen med sine globale kolleger.

På toppen av dette har People's Bank of China (PBoC) redusert rentene til null og senket bankreserveforhold, et trekk som vil låse opp milliarder av dollar i kapital. Som med Japan, jobber også tjenestemenn for å stimulere aksjemarkedet ved å fremme tilbakekjøp av aksjer.

Derfor har analytikere i Goldman Sachs oppdatert sine utsikter for den kinesiske økonomien. De forventer nå at veksten blir 4,9 %, høyere enn tidligere 4,7 %. Analytikere forventer også at den økonomiske veksten vil fortsette å vokse i det kommende året.

Alibaba-aksjekursen har også hoppet etter at selskapet fullførte en tre-årig rettingsprosess for sin monopolistiske oppførsel. Det har den gjort under tilsyn av Statens forvaltning for markedsregulering (SAMR).

Alibabas virksomhet møter store motvind

Til tross for all denne fremgangen, står selskapet overfor store utfordringer ettersom nøkkelvirksomhetene møter betydelig konkurranse, og ettersom folk flest i Kina prioriterer å redusere gjelden.

I likhet med Amazon har Alibaba investert i cloud computing, som de håper vil bli en viktig del av virksomheten.

Amazons AWS har vært dens viktigste merkevare de siste årene. Den har hatt sterk inntekts- og lønnsomhetsvekst, noe som har hjulpet den til å oppveie svakheten i detaljhandelen med lav margin.

Alibabas skyvirksomhet står overfor to store utfordringer. For det første konkurrerer det med andre høyt verdsatte selskaper som Tencent og Huawei.

For det andre er selskapets cloud computing-virksomhet hovedsakelig begrenset til det kinesiske markedet siden vestlige merkevarer dominerer toppmarkedene i Europa, Asia og Nord-Amerika.

Derfor viser data at Alibaba Cloud har opprettholdt en markedsandel på 4% de siste årene. Det forblir under Amazon AWS, Microsoft Azure og Google Cloud.

Alibabas vekst har avtatt

De siste økonomiske resultatene viser at Alibabas vekst har stoppet opp. Inntektene økte med 4 % til 33,47 milliarder dollar i kvartalet frem til 30. juni. I samme periode økte Amazons inntekter med 10 % til 148 milliarder dollar, hjulpet av AWS-segmentet, som steg med 19 % til 26 milliarder dollar. Alibaba Clouds inntekter steg med 6 % til 3,6 milliarder dollar.

De økende kostnadene har også gjort at Alibabas virksomhet er mindre lønnsom. Nettoinntekten falt med 27 % til 3,36 milliarder dollar, mens Amazons nettoinntekt hoppet til 13,5 milliarder dollar, fra 6,7 milliarder dollar i samme periode i fjor.

Derfor satser ledelsen på de pågående rentekuttene globalt for å drive veksten.

Selskapet håper også at dets betydelige tilbakekjøp av aksjer vil bidra til å øke veksten på lang sikt. I USA reduserte den andelen til 19 milliarder utestående aksjer, en nedgang på 445 millioner fra mars.

Alibaba er fortsatt et av de billigste merkene i USA. Den har et fremover P/E-forhold på 17,4, lavere enn bransjemedianen på 18,7. På ikke-GAAP-basis er etterfølgende og fremadrettede P/E-forhold 12.

De fleste analytikere er optimistiske om Alibaba-aksjekursen. Data fra Yahoo Finance viser at 47 av de 48 analytikerne som sporer selskapet har en kjøpsrating. Gjennomsnittlig anslag er $117, høyere enn dagens $107,8. De mest optimistiske er analytikere fra Barclays, Baird og JPMorgan, mens Macquarie nylig oppgraderte aksjen fra nøytral til bedre resultater.

Alibaba aksjekursanalyse

Det daglige diagrammet viser at BABA-aksjekursen steg og nådde et høydepunkt på $117,10 tidligere denne måneden og deretter trakk seg tilbake til $102,47. Denne tilbakegangen er i tråd med min siste BABA-prognose, som du kan lese her og her .

Det høyeste nivået denne måneden var en viktig pris fordi den falt sammen med det høyeste punktet i januar i fjor.

Aksjen forblir over 50-dagers og 100-dagers glidende gjennomsnitt. Den har også holdt seg over det viktige støttenivået på $100.

Den har også dannet et kopp- og håndtaksmønster på det ukentlige diagrammet. Derfor vil aksjen sannsynligvis hoppe tilbake på lang sikt og teste nøkkelmotstandspunktet på nytt på $125.