SYLD steg nettopp til rekordhøye: er det en god utbytte-ETF å kjøpe?

Cambria Shareholder Yield ETF (SYLD)-aksjen har gjort det bra i år. Den har steget de siste seks påfølgende ukene, og nådde en rekordhøy på $73,48, som er 280 % over det laveste punktet i 2020.

En blue-chip ETF

Cambria Shareholder Yield ETF er et populært fond som sporer selskaper som har lang erfaring med å belønne sine aksjonærer.

Den fokuserer hovedsakelig på selskaper som har en historie med å betale utbytte, kjøpe tilbake aksjene og redusere gjelden. I de fleste tilfeller er dette firmaer som har sterke frie kontantstrømmer, en av de beste økonomiske beregningene å se på.

SYLD har også en historie med å investere i selskaper som handler med rabatt sammenlignet med S&P 500-indeksen. Den har en kostnadsandel på 0,59 % og en årlig utbytteavkastning på rundt 1,81 %.

Fondets bestanddeler er forskjellige fra populære fond som Vanguard S&P 500 (VOO) og SPDR S&P 500 ETF (SPY). Det har et begrenset antall teknologiselskaper, som dominerer de fleste fondene.

De fleste selskapene i fondet er i energisektoren, som utgjør 21,7 % av alle bedrifter. De andre selskapene er innen skjønnsmessige, finans-, materialer-, industri- og kommunikasjonstjenester.

Topp SYLD konstituerende selskaper

CNX Resources, et ledende naturgassselskap verdsatt til over 5,3 milliarder dollar er den største komponenten, med en eierandel på 1,47%. CNXs aksjer har steget med over 52 % de siste 12 månedene, selv om naturgassprisene har holdt seg under press. De har hoppet med 381 % de siste fem årene.

Jefferies Financial Group, et velkjent investeringsbankkonsern med milliarder i eiendeler, er det nest største selskapet i fondet. Aksjen har steget med over 96 % de siste 12 månedene og 267 % de siste fem årene, noe som bringer verdien til over 13 milliarder dollar.

Jefferies og andre investeringsbanker har gjort det bra ettersom investorer forventer flere avtaler ettersom rentene begynner å bevege seg nedover. Toppbanker i bransjen som Morgan Stanley og JPMorgan har publisert sterke økonomiske resultater denne uken.

REV Group, et mid-cap-selskap som produserer spesialartikler som brannbiler, terminalbiler og utrykningskjøretøyer, er det tredje firmaet i SYLD ETF. Aksjen har hoppet med over 82 % de siste 12 månedene, og har dermed verdsatt over 1,4 milliarder dollar.

REV blir ofte sett på som et allværsselskap fordi produktene ofte er etterspurt uavhengig av økonomiske forhold.

De andre toppselskapene i fondet er Prog Holdings, Victory Capital Holdings, Aflac, Fox Corporation og Brady Corp.

Ukorrelert ETF

En av de viktigste grunnene til å investere i SYLD ETF er at den ikke er like korrelert til S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene som andre fond. I følge dokumentene var korrelasjonen med S&P 500 de siste fem årene 0,80. I motsetning til dette var Morningstar Mid-Cap Value Category Average sin korrelasjon på 0,90.

SYLD har også gjort det bedre enn S&P 500-indeksen de siste fem årene, med totalavkastningen de siste fem årene på 126 %. I samme periode har Schwab US Dividend Equity (SCHD) og S&P 500 ETFene steget med 88 % og 112 %.

Utfordringen er imidlertid at fondet er eksponert mot energisektoren, som er en svært syklisk industri.

Den andre bekymringen er at fondet har en mindre avkastning på 1,8 % enn andre utbytte-ETFer, og er dyrere enn andre fond. For eksempel har VOO ETF, som har en god merittliste, en kostnadsandel på bare 0,03 %.

SYLD ETF-analyse

SYLD-diagram på TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at Cambria Shareholder Yield ETF har vært i en sterk bullrun de siste årene.

Den har steget fra 2020-laven på $19,63 til $73,48. Senest har den beveget seg over nøkkelmotstandspunktet på $72,71, dens høyeste sving i april 2024. Ved å bevege seg over dette nivået har den ugyldiggjort dobbelt-topp-mønsteret som har dannet seg.

Fondet har holdt seg over den stigende trendlinjen som forbinder de laveste svingningene siden mai 2023. Det har beveget seg over 50-ukers og 100-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser målretter neste viktige motstandspunkt på $80, som er omtrent 10 % over dagens nivå.