JEPI og JEPQ ETFer har steget; mange katalysatorer gjenstår

JPMorgan Equity Premium (JEPI) og JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) ETF-ene har gjort det bra i år og er på toppnivået gjennom tidene. JEPQ-fondet steg til $55,30 på fredag, opp med over 74 % fra det laveste punktet i 2023.

På samme måte nærmet JEPI-fondet det viktigste motstandspunktet på $60, en sterk økning på 42 % fra fjorårets laveste nivå. Disse to fondene har også hatt noen sterke tilførsler de siste månedene, med JEPI som har lagt til 3,29 milliarder dollar og JEPQ har lagt til 7,7 milliarder dollar i år. De har nå 36 milliarder dollar og 17 milliarder dollar i eiendeler.

Ledende boomer candy ETFer

JEPI og JEPQ er de to ledende boomer candy ETFene, som tar sikte på å gi investorer pålitelig utbytte over tid. JEPQ har en terminutbytte på 9,4 %, mens JEPI gir 7,1 %.

Disse månedlige avkastningene er betydelig høyere enn de andre populære utbytte-ETFene som Schwab US Dividend Equity (SCHD) og Vanguard Dividend Appreciation (VIG).

Det viktigste er at disse fondene gir høyere avkastning sammenlignet med amerikanske statsobligasjoner, som gir mindre enn 5 %.

JEPI og JEPQ bruker en enkel tilnærming for å generere avkastning. For det første investerer fondene en del av kontantene sine til en gruppe aksjer, og drar nytte av opptrenden. For det andre selger de kjøpsopsjoner og tar premien, som de deler ut til sine aksjonærer hver måned.

En kjøpsopsjon er en investering som gir tradere rett, men ikke plikt, til å kjøpe en eiendel. I dette tilfellet, hvis prisen faller før utløpet, kan en trader ignorere opsjonen og kjøpe den til markedsprisen.

Dessuten, hvis prisen stiger, har investoren rett til å kjøpe den til den opprinnelig avtalte prisen og dra nytte av oppsiden.

Den dekkede kjøpsopsjonen kommer investorene til gode ved å la dem tjene på den oppadgående trenden i investeringene deres. Strategien kan også bidra til å redusere nedsiden når det er volatilitet ved å ta opsjonspremien.

Hovedforskjellen mellom JEPI og JEPQ er eiendelene de investerer i. JEPI har investert i en kurv av selskaper som finnes i S&P 500-indeksen. De fleste av disse firmaene er i teknologiindustrien etterfulgt av finans, helsevesen og industri. Noen av toppnavnene i fondet er NVIDIa, Amazon, ServiceNow og Mastercard.

JEPQ ETF har derimot investert i selskapene i Nasdaq 100-indeksen, hvorav de fleste er i teknologibransjen.

Som vist ovenfor har JEPQ- og JEPI-ETFene hatt en totalavkastning på 19,25 % og 14,90 % i år. Selv om dette er en god avkastning, har de underprestert de populære referanseindeksene som Invesco QQQM og Vanguard S&P 500 (VOO) ETFer, som har steget med henholdsvis 21 % og 24 %.

Denne ytelsen betyr at, til tross for deres sterke utbytte, fortsetter boomer candy ETFene å gjøre det dårligere enn referanseindeksene som følger S&P 500 og Nasdaq 100-indeksene.

Les mer: VIG, DGRW, DGRO er populære; men er de virkelig utbytte-ETFer?

Katalysatorer for JEPQ og JEPI ETFer

Flere katalysatorer kan presse disse ETFene høyere i de kommende månedene. For det første forventes tusenvis av amerikanske selskaper å publisere sine økonomiske resultater i løpet av de kommende ukene.

Disse inntektene har allerede startet, med selskaper som JPMorgan, Goldman Sachs og Morgan Stanley som publiserer robuste økonomiske resultater. Ifølge FactSet har 14 % av selskapene i S&P 500-indeksen allerede publisert sine økonomiske resultater. 79 % av disse har rapportert en positiv EPS-overraskelse, mens 64 % har rapportert en positiv inntektsoverraskelse.

Den blandede inntjeningsveksten var 3,4 %. Selv om dette er en svakere inntjeningsvekst enn de siste kvartalene, er det også det femte kvartalet på rad med inntjeningsvekst. Derfor er det en sannsynlighet for at de fleste selskaper vil publisere sterke økonomiske resultater.

For det andre vil disse midlene sannsynligvis dra nytte av handlingene fra Federal Reserve og andre sentralbanker. Fed har allerede levert et gigantisk rentekutt på 0,50 %, og tjenestemenn signaliserer til flere kutt i de neste møtene. Data fra CME viser at Fed vil senke renten til rundt 3,25 % innen desember neste år.

Andre sentralbanker kutter også renten. Forrige uke kuttet ECB rentene med 0,25 % og antydet at flere kom. I Kina har PBoC også kuttet rentene og avduket en rekke stimuleringspakker for å øke økonomien.

For det tredje kommer det amerikanske valget i løpet av de neste ukene. I de fleste perioder viser aksjer en viss volatilitet foran valget, og deretter et friskt oppgang mens investorer omfavner den nye normalen i markedet.

Derfor kan JEPI, JEPQ og andre referanse-ETFer fortsette å prestere godt på kort sikt. Men som jeg har skrevet før , hvis målet ditt er å generere god totalavkastning, er du tryggere å investere i S&P 500 og Nasdaq 100-indekser. JEPI og JEPQ er bedre hvis målet ditt er å generere bedre avkastning enn statsobligasjoner og andre utbyttefond.