Her er grunnen til at SPY ETF er i trøbbel ettersom IVV, VOO trives i 2024

S&P 500-indeksen har gjort det bra i år, godt hjulpet av de sterke resultatene til amerikanske teknologiselskaper. Den har steget med over 24 % i år, og analytikere mener at den har mer oppside fremover.

Fondet har også hatt en totalavkastning på over 112 % de siste fem årene. Som et resultat har det blitt en av de beste Sov godt om natten (SWAN) eiendeler i bransjen. Det har til og med slått de fleste av de nylig lanserte aktive fondene som JEPI, JEPQ og QYLD.

Den beste måten å investere i S&P 500-indeksen på er gjennom børshandlede fond som Vanguard S&P 500 (VOO), SPDR S&P 500 (SPY) og iShares S&P 500 (IVV). Man kan også investere i relaterte verdipapirfond og S&P Buill 3X-fondet (SPXL).

SPY ETF sliter i 2024

SPY, VOO og IVV er like fond og har lik ytelse siden de sporer samme eiendel.

En nærmere titt på innstrømningsdataene viser imidlertid at SPY ETF mister markedsandeler til VOO og IVV.

Data fra ETF.com viser at fondet har fortsatt å kaste ut verdier i år. Den har tapt over 4,7 milliarder dollar i eiendeler i 2022, noe som bringer de totale eiendelene under forvaltning på over 602 milliarder dollar.

På den annen side har Vanguard S&P 500 ETF hentet inn over 79 milliarder dollar i år, noe som gir sine eiendeler på 528 milliarder dollar. iShares S&P 500 ETF har lagt til 51,9 milliarder dollar i eiendeler, noe som gir den over 548 milliarder dollar i eiendeler.

Denne ytelsen er hovedsakelig på grunn av kostnadsforholdet. Data viser at SPY ETF belaster kundene med et utgiftsforhold på 0,09 %, noe som betyr at en investering på 10 000 USD vil koste bare 9 USD i året.

IVV og VOO, på den annen side, belaster kundene sine bare 0,03 % i avgifter, noe som betyr at et tilsvarende beløp vil koste deg bare $3 i året.

Dette er små forskjeller. Men siden disse er lignende eiendeler, ser de fleste investorer ut til å velge de billigere alternativene. Dette forklarer også hvorfor SPY ETF har en firestjerners rating i MorningStar sammenlignet med IVV og VOO, som er rangert med fem. I forklaringen av årsaken sa en Morningstar-analytiker:

Katalysatorer for VOO, IVV og SPY ETFer

Disse ETFene har gjort det bra i år og har mange flere katalysatorer foran seg. Den første katalysatoren er at historien til S&P 500-indeksen, som har en lang historie med å gjøre det bra. Fondet ble etablert i 1957 og handles til $44, og har hoppet til nesten $6000 i dag.

I denne perioden har den gått gjennom alt tenkelig, inkludert den kalde krigen, Dot Com-boblen, den globale finanskrisen, Trumps handelskrig, Russlands invasjon av Ukraina og Covid-19-pandemien.

Indeksen har historisk sett sunket i disse viktige hendelsene, og deretter går den tilbake. Derfor, med unntak av en stor svart svane-hendelse, vil denne trenden sannsynligvis fortsette på lang sikt.

Dessuten blir investering i S&P 500-indeksen sett på som en av de beste måtene å satse på USA, som Warren Buffett mener er den beste måten å tjene penger på.

For det andre vil IVV, VOO og SPY dra nytte av at Federal Reserve og andre sentralbanker fortsetter å kutte renten de neste månedene. Lave rentekutt vil presse investorer som har allokert midler i pengemarkedsfond til å skifte til aksjemarkedet. Dette forklarer delvis hvorfor VOO- og IVV-fondene har hatt robuste tilsig i år.

Analytikere forventer at Fed vil kutte renten med 0,25 % i årets to siste møter. Andre sentralbanker i Europa og Asia har begynt å kutte renten.

For det tredje har bedriftenes inntjening vært relativt sterk de siste månedene. Data fra FactSet viser at S&P 500-selskapene som har publisert inntektene sine har gjort det bra. Den blandede inntjeningen så langt er omtrent 3 %, det femte kvartalet på rad med inntjeningsvekst.

De fleste selskaper som Goldman Sachs, Morgan Stanley, State Street og Kinder Morgan har publisert sterke økonomiske resultater. Analytikere forventer at de kommende tallene fra firmaer som Microsoft, Google, Amazon og Meta Platforms vil være bedre enn estimatene.

Til slutt vil de tre ETF-ene sannsynligvis dra nytte av det kommende stortingsvalget uavhengig av hvem som vinner. I de fleste perioder har aksjer og andre eiendeler en tendens til å stige etter det amerikanske valget ettersom investorer spår en ny normal med den nye administrasjonen.