Lululemon-aksjen: tilbakestilling av verdsettelse utført, 20 % gevinst mulig

Aksjekursen i Lululemon (LULU) har krøpet tilbake de siste ukene ettersom noen investorer kjøper dalen. Etter bunnen på $225 5. august, har aksjen hoppet med over 30% til $304. Det er fortsatt omtrent 40 % under det høyeste nivået i år.

Lululemon er et forslått selskap

I lang tid var Lululemon Athletica et av de hotteste selskapene på Wall Street, takket være sin overlegne vekst i USA og andre land.

Denne veksten akselererte da selskapet økte antallet butikker fra bare 211 i 2012 til 711 i 2023.

Den ble mer populær under COVID-19-pandemien ettersom flere kjøpte produktene dens. Som et resultat hoppet inntektene fra 3,9 milliarder dollar i 2019 til 4,4 milliarder dollar i 2020.

Lululemons vekstbane har fortsatt, med årlige inntekter som steg til 9,98 milliarder dollar i løpet av de siste tolv månedene.

Den siste tiden har selskapet imidlertid slitt, noe som forklarer hvorfor aksjen fortsatt er 40 % under all-time high.

Det er tre hovedårsaker til at Lululemon-aksjen har krasjet. For det første er selskapets produkter lette å forstyrre. Som et resultat har populære selskaper som Nike, Gap – gjennom Athleta –, Under Armour, Adidas, ON Holdings og Fabletics alle lansert lignende produkter.

Derfor har forbrukerne en rekke produkter å velge mellom, og velger i de fleste tilfeller billigere kvalitetsprodukter fra populære merker. Denne konkurransen har ført til en lavere inntektsvekst de siste kvartalene.

For det andre har etterspørselen etter enkelte forbrukerprodukter svekket de siste månedene på grunn av den høye inflasjonen i de fleste land. De siste inflasjonsdataene fra USA viste at overordnet KPI falt til 2,4 % fra forrige 2,5 %.

Mens nedgangen var bemerkelsesverdig, er realiteten at inflasjonen har hoppet med over 30 % de siste årene.

For det tredje har Lululemon Athletica falt på grunn av en tilbakestilling av verdivurdering siden det var et av de mest overvurderte firmaene i detaljhandelen. Som et resultat har pris-til-inntektsforholdet falt fra 65 i 2023 til 23 i dag.

Les mer: Kan NHL-avtale redde Lululemons beleirede aksjer?

Lululemon-veksten har stoppet opp

I lang tid ble Lululemon Athletica brukt til å levere tosifret inntektsvekst, en trend som nå har falmet.

De siste kvartalsresultatene viste at inntektene steg med 7 % i andre kvartal til 2,4 milliarder dollar. Omsetningen i Amerika steg med bare 1 %, mens det internasjonale salget steg med 21 %. Mesteparten av disse salgene kom fra Kina, et av de raskest voksende markedene.

Lululemons driftsinntekter økte med 13 % til 540 millioner dollar da den implementerte noen kostnadskutttiltak.

Analytikere forventer at nedgangen i virksomheten fortsatte forrige kvartal. Det gjennomsnittlige anslaget er at inntektene steg til 2,35 milliarder dollar, opp litt fra 2,2 milliarder dollar i samme periode i 2023. Basert på dets historiske resultater, er det odds for at firmaet vil publisere sterkere enn forventet resultater.

For året forventes Lululemon å tjene 10,4 milliarder dollar, en økning på 8,2 % fra 2023, etterfulgt av 11,2 milliarder dollar neste år.

Les mer: Lululemon ned 50 % i 2024: Er det riktig tidspunkt å investere nå?

Er LULU en god investering?

Lululemon står overfor flere viktige katalysatorer fremover. For det første har sentralbanker begynt å kutte renten, et trekk som kan stimulere til flere forbruksutgifter i 2025. I de fleste perioder klarer forbrukerselskaper seg godt når rentene faller.

For det andre øker det sin tilstedeværelse i Kina, et land som har avduket flere stimuleringstiltak de siste ukene. Disse utgiftene, kombinert med tilbakegangen av kinesiske eiendeler, kan utløse flere utgifter i landet.

I tillegg har Lulemons verditilbakestilling skjedd slik at dens fremadrettede P/E-multippel har flyttet seg til S&P 500-gjennomsnittsnivåene. Dessuten er Lululemon fortsatt et elsket merke som kan iscenesette en bedring, hjulpet av kostnadskutt og mer aksjonæravkastning. LULUs utestående aksjer har falt fra 125 millioner i 2020 til 118 millioner i dag.

Lululemon aksjeanalyse

LULU-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at LULU-aksjen har gått tilbake etter bunnen i august. Den har samlet seg og beveget seg over 23,6 % Fibonacci Retracement-punktet.

Aksjen har hoppet over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). I tillegg har MACD-indikatoren krysset nulllinjen, mens Relative Strength Index (RSI) har steget og nærmer seg overkjøpspunktet ved 70.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige mens investorer venter på inntjening, som kommer ut 29. november. Hvis dette skjer, kan aksjen stige og teste 50% retracement-nivået på nytt på $370, som er 22% over dagens nivå.