Abercrombie & Fitch-aksjen har en viktig støtte: vent før du kjøper

Abercrombie & Fitch (ANF)-aksjen fikk en kraftig reversering i år, og slettet noen av oppgangene i fjor, da det var et av de best presterende selskapene i Wall Street. Den har trukket seg tilbake til $130, det laveste punktet siden 3. oktober, og 33 % under det høyeste nivået i år.

Vekstbekymringer gjenstår

Abercrombie & Fitch, morselskapet til det eponyme varemerket, Hollister, og Gilly Hicks, har gått gjennom et vanskelig år da det ikke klarte å gjenskape suksessen i 2023.

Det er ikke alene som andre klesselskaper har slitt. Lululemon, det største fritidsmerket, har falt med over 37 % fra sitt høyeste nivå i år.

Tilsvarende forblir Gap-aksjen i en dyp korreksjon etter å ha falt med 30 % fra det høyeste nivået hittil i år. Andre firmaer som American Eagle, American Outfitters og Boot Barn har alle trukket seg tilbake, et tegn på at det er det svake forbruket som har skylden.

Abercrombie & Fitchs virksomhet har gjort det bra de siste årene ettersom inntektsveksten har kommet seg beskjedent. Dette skjedde da ledelsen akselererte produktlanseringene samtidig som de tiltrakk seg mange av de unge kjøperne.

ANFs årlige inntekter har gått tilbake fra 3,2 milliarder dollar i 2020 til 4,2 milliarder dollar i fjor, en trend som har fortsatt i år.

De siste resultatene viste at inntektene i andre kvartal steg med 21 % til 1,1 milliarder dollar, mens den sammenlignbare salgsveksten steg til 18 %. Denne inntektsveksten skjedde på tvers av alle regionene og merkene.

Abercrombie økte også marginene sine med 590 basispunkter til 15,5 %, og presset driftsinntekten til 176 millioner dollar.

Ledelsen forventer at dens årlige inntektsvekst vil være mellom 12 % og 13 % og driftsmarginen vil være mellom 14 % og 15 %.

Les mer: Abercrombie & Fitch-aksjen: klarhetens øyeblikk nærmer seg

ANF inntjening fremover

Den neste viktige katalysatoren for Abercrombie & Fitch-aksjen vil være dens resultat for tredje kvartal som kommer 29. november.

Disse resultatene vil gi mer farge på ytelsen, og om virksomheten fortsatt skyter på alle sylindre.

Analytikere er optimistiske om at forretningsbanen var i riktig retning i siste kvartal, med gjennomsnittlig inntektsanslag på 1,18 milliarder dollar. Firmaet vil sannsynligvis rapportere sterkere tall siden det har slått konsensus i de siste kvartalene på rad. Som sådan mistenker jeg at inntektene vil være rundt 1,19 milliarder dollar.

Eksterne data viser at e-handelsplattformene fortsatte å se beskjeden trafikk, noe som kan føre til salg. I september hadde hovednettstedet 17 millioner besøkende, mens Hollister hadde 14 millioner.

Inntektsguidingen for fjerde kvartal vil være 1,51 milliarder dollar. Det vil bringe den årlige omsetningen til 4,85 milliarder dollar, en økning på 13,3 % fra i fjor. 2025-inntektene forventes å avta til 5,2 % til 5,1 milliarder dollar.

Abercrombie & Fitch har også vært et svært lønnsomt selskap, med forventet inntjening per aksje forventet å være 2,37 dollar, høyere enn 1,83 dollar det tjente i samme kvartal i fjor.

Den årlige EPS forventes å hoppe kraftig fra $6,28 i 2023 til $10,36 i år. Dette er en sterk prestasjon for et selskap som slet med å oppnå lønnsomhet for noen år siden.

ANF har også en sterk balanse. Det endte forrige kvartal med over 738 millioner dollar i kontanter og kortsiktige investeringer og ingen gjeld. Den største delen av forpliktelsene er kapitalleieavtalene, som var på 688 millioner dollar. Det endte siste kvartal med en total likviditet på 1,2 milliarder dollar.

Abercrombie er fortsatt et ganske undervurdert selskap siden det har et terminpris-til-inntektsforhold på 12,8, mye lavere enn S&P 500-gjennomsnittet på 21. Det er også billigere enn noen andre klesselskaper som Boot og Aritzia.

Les mer: Abercrombie & Fitch (ANF): innsidere selger aksjen

Abercrombie & Fitch aksjeanalyse

ANF-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at ANF-aksjekursen nådde en topp på 143,42 dollar tidligere i år og gikk deretter inn i en dyp korreksjon da den falt til 127 dollar. Den har funnet en sterk støtte på dette nivået siden den ikke har klart å bevege seg under det flere ganger siden 2. august.

Abercrombie & Fitch har beveget seg under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Det nærmer seg også 38,2 % Fibonacci-retracement-punktet.

Dessuten har MACD og Relative Strength Index (RSI) alle pekt nedover. Det har også dannet et synkende trekantmønster, et populært bearish tegn.

Derfor, mens ANF-aksjen er billig, er det en sannsynlighet for at den vil ha en bearish breakout, med neste punkt å se på er på 50% retracement-punktet på $105, som er omtrent 20% under dagens nivå. Denne visningen vil bli bekreftet hvis prisen beveger seg under den nedre siden av trekanten til $127.

På baksiden vil en tilbakegang over 50-dagers glidende gjennomsnitt på $143 peke på flere gevinster, potensielt til $167, det høyeste nivået den 17. oktober.