Hang Seng-indeksanalyse: selg ripen ettersom risikoen øker

Hang Seng-indeksen trakk seg tilbake til sitt laveste nivå siden 26. september da investorer reagerte på en ny advarsel fra Donald Trump om handel. Indeksen, som sporer noen av de beste selskapene i Kina, trakk seg tilbake til $19 250, ned med 17% fra sitt høyeste nivå i år.

Trump advarer mot toll

Donald Trump er fullt forpliktet til å implementere store tollsatser på import, et grep som vil ramme flere nøkkelland og amerikanere.

I et innlegg på mandag sa han at han ville legge til en 25% toll på alle varer laget i land som Canada og Mexico, et trekk som vil føre til gjengjeldelse. Tollsatsene på de to landene vil sannsynligvis gå mot USMCA-avtalen som Trump forhandlet frem i løpet av sin første periode.

Trump advarte også om at tollsatsene på kinesiske selskaper vil være 10 % høyere enn de mot Canada og Mexico.

Historien viser at tollsatser skader amerikanere og ikke bidrar til å redusere handelsunderskuddet. For det første, selvmed høye tariffer er produksjon i Kina alltid betydelig billigere enn i USA. Som sådan er det svært usannsynlig at selskaper som produserer i disse landene ikke vil flytte til USA, hvor lønningene har økt kraftig.

Data viser også at handelsunderskuddet mellom USA og Kina har økt siden Trump implementerte tollsatser i den siste administrasjonen.

Derfor har Hang Seng-indeksen trukket seg tilbake på grunn av den økende frykten for handelskriger når Donald Trump blir tatt i ed som USAs neste president.

Les mer: Hang Seng-indeksen spenner for nøkkelrisiko: kan falle til H$18 556

kinesisk stimulans

Hang Seng-indeksen har også kommet under press til tross for tiltak fra Beijing for å støtte økonomien.

Mandag la People's Bank of China (PBoC) rentene uendret for andre møte på rad. Den forlot den ettårige mellomlange lånefasiliteten på 2 %, et trekk den har til hensikt vil stimulere til låneopptak.

Kina har også avduket en stor stimulanspakke som de håper vil bidra til å drive økonomien de kommende månedene. Mesteparten av $1,4 billioner vil gå til statlige myndigheter som har slitt siden eiendomsmarkedet kollapset for noen år siden.

Utfordringen er imidlertid at disse stimuleringstiltakene sannsynligvis ikke vil føre til mer forbruk, en kjernedel av økonomien.

De beste Hang Seng-indeksene

Baidu, den største søkemotoren i Kina, var den største pådriveren da den økte med 5,65 %. Selskapet har gjort det bra etter at det ga bedre økonomiske resultater enn forventet og pekte på mer vekst i robotaksen i landet. Baidus inntekter falt til 33,6 milliarder CNY, mens nettoinntekten steg med 14 %. Fortjenestemarginen økte med 23 %.

Sands China, et ledende gamblingselskap, steg med 4,26 % etter at det mottok en kjøpsvurdering fra Jefferies, som tror at selskapet vil gjøre det bra når Macaus utvinning akselererer.

De andre topputøverne i Hang Seng-indeksen var selskaper som Alibaba Health Information, Meituan, Alibaba, China Mengniu Dairy og China Resources Beer.

I mellomtiden, selskaper som Shenzhou International, Xiaomi, WH Group, China Resources Mixed Lifestyle og Orient Overseas.

Hang Seng indeksanalyse

HSI-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at Hang Seng-indeksen har vært i et sterkt bjørnemarked de siste ukene. Den har falt fra det høyeste til nå på H$23.268 til $19.200. Indeksen har beveget seg under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA).

Også den relative styrkeindeksen (RSI) og MACD-indikatorene har fortsatt å falle. Det nærmer seg 50 % Fibonacci Retracement-nivå. Derfor vil indeksen sannsynligvis fortsette å falle når selgere målretter neste nøkkelstøtte til H$18 000. Denne visningen vil bli ugyldig hvis den beveger seg over nøkkelmotstandspunktet ved H$20 000.