Nifty 50 indeks risikabelt mønster peker på en sterk reversering

Nifty 50-indeksen holdt seg på kanten denne uken da investorene reagerte på den pågående svakheten i den indiske økonomien. Den trakk seg tilbake til ₹24 130, ned med 8,20 % fra det høyeste nivået i år da de fleste selskaper falt.

Indias BNP synker

Nifty 50-indeksen har holdt seg på kanten de siste månedene ettersom bekymringene for den indiske økonomien falt. Data fra det indiske statistikkbyrået viste at økonomien falt med 5,4 % i tredje kvartal, lavere enn mediananslaget på 7,0 %.

Disse tallene presset analytikere fra nøkkelbanker som Goldman Sachs, Barclays, IndusInd Bank, Standard Chartered, ICICI, Emkay Global og Elara Capital til å senke estimatet for økonomien.

Disse tallene viste at den indiske økonomien slet på grunn av fallende lønninger, fallende bedriftsfortjeneste og høye inflasjonstall.

Nyere data viste at den indiske konsumprisindeksen (KPI) har fortsatt å stige de siste dagene. KPI steg fra 5,49 % i oktober til 6,2 %, høyere enn mediananslaget på 5,8 %.

Indias inflasjon har vært i en sterk oppgang etter bunnen på 3,60 % i juli i fjor. Den har nå beveget seg til det høyeste punktet siden august i fjor.

Derfor forventer analytikere at Reserve Bank of India (RBI) snart vil begynne å kutte renten. I en nylig uttalelse bemerket analytikere hos Bloomberg at banken ville gjøre det så snart som denne uken. Hvis dette skjer, kan det kutte rentene fra 6,50 % til 6,25 %. En Bloomberg-analytikere sa:

Topp NIFTY 50 indeksflyttere

De fleste selskapene i NIFTY 50-indeksen har gjort det bra i år. Det beste selskapet i NIFTY 50 i år er Trent, et av de største detaljhandelselskapene i India. Det eier selskaper som Westside, Zudio, UTSA og Samoh.

Trent, som for det meste eies av Tata Group, har hoppet med 122 % i år ettersom veksten akselererte tidligere i år. Nylig viste imidlertid selskapet svake økonomiske resultater selv om inntektene steg med 39 % i andre kvartal. Selv om denne tosifrede veksten er god, var den også den laveste veksten siden mars 2021.

Mahindra & Mahindras aksjekurs har hoppet med nesten 72% i år ettersom bilprodusenten gjorde det bra. For tre uker siden sa selskapet at inntektene i andre kvartal etter skatt steg med 13,2 % til 38,41 milliarder pund eller 455 millioner dollar.

Den andre bemerkelsesverdige vinneren i Nifty 50-indeksen var Bharat Electronics, hvis aksjer hoppet med 67 %. De siste beregningene for inntekts- og resultatvekst økte med over 39 % i siste kvartal.

Andre toppvinnere i indeksen er selskaper som Bharti Airtel, ICICI Bank, Power Grid, Shriram Finance og Sun Pharma.

På den annen side var de øverste etternølerne i indeksen selskaper som IndusInd Bank, Titan Company, Nestle India, Asian Paints og Adani Enterprises som har krasjet. Adani-aksjekursen krasjet etter at Gautam Adani ble saksøkt av den amerikanske regjeringen.

Nifty 50 indeksanalyse

Nifty 50-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at Nifty 50-indeksen har falt de siste ukene. Den har falt fra det høyeste på 26 267 INR tidligere i år til 24 000 INR. Den har trukket seg tilbake med nesten 10 % fra sitt høyeste nivå i år.

Indeksen har beveget seg under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Dessuten har Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene pekt oppover de siste dagene.

Nifty 50-indeksen har dannet et stigende utvidende kilemønster, et populært bearish tegn. Derfor er det sjanser for at indeksen vil falle til neste nøkkelpunkt å se på ₹21 300, det laveste punktet 4. juni. Hvis dette skjer, vil indeksen falle med ca. 11,40 %.

Det alternative scenariet for Nifty-indeksen er der indeksen stiger til nøkkelmotstandspunktet på ₹26 267.