USD/ZAR: Den sørafrikanske randen er på nøkkelnivå etter haukiske Fed

Den sørafrikanske randen har holdt seg på kanten da valutaene i fremvoksende markeder falt etter den haukiske rentebeslutningen fra Federal Reserve. USD/ZAR-kursen steg til et maksimum på 18,35, det høyeste nivået siden november. Den har steget med 7,3 % fra det laveste punktet i oktober i år.

Hawkish Fed slår tilbake på valutaer i fremvoksende markeder

USD/ZAR-paret har tatt seg opp igjen de siste ukene etter at den relativt haukiske Federal Reserve falt valutaene i fremvoksende markeder. For eksempel den brasilianske realen og den indiske rupien har alle krasjet til et rekordlavt nivå i år.

Denne ytelsen skyldes at Fed i stor grad har omfavnet en høyere-for-lengre pengepolitisk tilnærming. I sitt siste møte i året bestemte banken seg for å kutte renten med 0,25 % som var allment forventet.

Banken antydet også at den ville levere færre rentekutt enn den tidligere hadde veiledet. I stedet pekte tjenestemenn på bare to rentekutt i 2025 da de fortsatt var bekymret for den innkommende administrasjonen.

Donald Trump har gitt mange politiske løfter, hvorav de fleste vil være inflasjonsdrivende. Han har antydet at han vil kutte skattene, deportere millioner av illegale migranter og innføre toll i et forsøk på å redusere det store handelsunderskuddet.

Denne politikken vil sannsynligvis føre til høyere inflasjon. Tariffer vil bli sendt til amerikanske forbrukere, som nå vil begynne å betale mye mer for produkter. Det er fordi USA ville trenge betydelig høyere tariffer for å oppmuntre selskaper til å begynne å bygge i landet.

Å deportere illegale migranter vil i stor grad være inflasjonsdrivende fordi disse menneskene jobber i nøkkelnæringer som landbruk og bygg og anlegg. Uten nok arbeidstakere vil bedrifter måtte heve lønninger og priser.

En mer haukisk Fed betyr at vekstmarkedsland som Sør-Afrika som har høyere eksponering mot amerikanske dollargjeld vil betale mer. Det er fordi lånekostnadene i USA har fortsatt å stige, med 30-års- og 10-årsrentene som stiger til over 4%.

sørafrikanske renter

USD/ZAR-paret reagerte også på de politiske spørsmålene i Sør-Afrika, hvor det er risiko for at den politiske unionen mellom ANC og Den demokratiske alliansen ikke vil fungere på lang sikt.

DA-partiet har advart Ramaphosa mot å sparke sine statsråder. Disse usikkerhetene påvirker økonomien. Data utgitt denne uken viste at en måler som målte nivået av tillit til regjeringens politikk pekte på usikkerhet.

En fersk rapport viste at den økonomiske oppgangen fortsatt tok tid. Økonomien gikk tilbake med 0,3 % i tredje kvartal ettersom landbrukssektoren forverret seg. Den økte med 0,4 % i årets ni første måneder, lavere enn forventet 1,1 %.

Den sørafrikanske reservebanken har begynt å kutte renten i et forsøk på å øke økonomien. Det reduserte renten med 0,25 % i det siste møtet i november, og brakte prime-renten til 11,25 %. Det kuttet også prime-renten med 0,25 % til 7,75 %.

USD/ZAR teknisk analyse

Det daglige diagrammet viser at USD til ZAR-kursen har steget de siste ukene. Den har hoppet fra det laveste året på 17 til dagens 18.35. Paret svever på en nøkkelmotstand siden denne prisen var den høyeste svingningen 13. november.

Den har beveget seg over 50-dagers og 25-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt. Viktigst av alt, det har vist tegn til å danne et kartmønster med dobbel topp, et populært bearish reverseringstegn hvis halslinje er på 17,61.

Derfor er banen til den minste motstanden for paret bullish, med neste punkt å se på er 18.70, den høyeste svingen 2. august