Indias aksjemarked har kastet 900 milliarder dollar siden september, da detaljinvestorer står overfor en stor test

I årevis har Indias aksjemarked vært et hovedmål for detaljinvestorer som søker bedre avkastning enn tradisjonell sparing.

Etter å ha nådd rekordhøye, har markedet imidlertid gått inn i en langvarig nedgang, og slettet 900 milliarder dollar i investorformue siden toppen i september.

Benchmark Nifty 50-indeksen har vært på sin lengste tapsrekke på nesten tre tiår, med utenlandske investorer som trekker ut midler og inntjening har ikke støttet høye verdivurderinger.

Millioner av middelklasseinvestorer, hvorav mange kom inn på markedet under den post-pandemiske boomen, står nå overfor betydelige tap.

Med økende inflasjon, stagnerende lønninger og økende økonomisk press, blir tilliten deres hardt satt på prøve. Skiftet i global kapital, økende interesse for Kina og geopolitisk usikkerhet har bare bidratt til markedets volatilitet.

Husholdninger flytter sparing til aksjer

For seks år siden investerte bare én av 14 indiske husholdninger i aksjer.

I dag har tallet steget til én av fem.

Dette skiftet har blitt drevet av regjeringens politikk som fremmer finansiell inkludering, enkel tilgang til nettbaserte handelsplattformer og påvirkningen fra sosiale mediers «finfluencers» som oppmuntrer til markedsdeltakelse.

Systematiske investeringsplaner (SIP-er) har blitt en populær rute for investorer, med antallet SIP-kontoer som har steget over 100 millioner – nesten tre ganger så mange som for fem år siden.

Ettersom markedsnedgangen fortsetter, ser mange detaljinvestorer at porteføljene deres krymper. For de som flyttet betydelige sparepenger fra bankinnskudd til aksjer, har nedgangen vært spesielt hard, og tvunget fram vanskelige økonomiske beslutninger.

Med faste innskudd som gir lavere avkastning, så mange investorer aksjer som det beste alternativet for å øke formuen. Markedskorreksjonen har eksponert risikoen for overavhengighet av aksjer, spesielt blant uerfarne investorer.

Mange vurderer nå å flytte midler tilbake til tryggere eiendeler, men tapene de allerede har pådratt seg gjør det til en utfordrende beslutning.

Indiske handelsmenn står overfor store tap

Virkningen av markedsnedgangen har vært mest alvorlig for detaljhandlere som tok på seg overdreven risiko. Mange ble trukket inn av sosiale medier-påvirkere som fremmet høyrisikostrategier, inkludert handel med derivater og penny-aksjer.

Denne spekulative handelen har ført til omfattende tap, med noen investorer som har tapt hele kapitalen.

Indiske regulatorer gikk nylig inn for å skjerpe tilsynet med futures og opsjonshandel etter at det ble avslørt at 11 millioner investorer samlet tapte 20 milliarder dollar.

Den regulatoriske intervensjonen kom etter en økning i detaljhandelsdeltakelse i spekulative markeder, oppmuntret av plattformer som tilbyr enkel tilgang til innflytelse. Inngrepet har som mål å forhindre ytterligere økonomisk nød, men for mange er skaden allerede skjedd.

Noen handelsmenn som lånte midler for å investere under pandemien, står nå overfor økende gjeld og press fra kreditorer. Mange har blitt tvunget til å avvikle sine porteføljer med tap, noe som forverrer deres økonomiske problemer.

Den nåværende nedgangen tjener som en sterk påminnelse om at aksjemarkedsinvesteringer krever nøye risikovurdering og langsiktig planlegging i stedet for spekulative spill.

Hva kan vi forvente i de kommende månedene?

Til tross for den pågående nedgangen, mener markedseksperter at korreksjonen er en del av en normal syklus.

Salget av utenlandske investorer har avtatt siden februar, noe som indikerer at det verste kan være over.

Verdivurderingene for mange aksjeindekser har nå falt under 10-årsgjennomsnittet, noe som kan tiltrekke seg institusjonelle kjøpere.

Den indiske regjeringens siste budsjett, som inkluderer en skattelettelse på 12 milliarder dollar, forventes å støtte forbrukerutgifter og bedriftsinntekter i de kommende månedene.

Videre kan Reserve Bank of Indias holdning til å opprettholde stabile renter gi en viss stabilitet til markedene.

Imidlertid er globale risikoer fortsatt en bekymring. Geopolitiske spenninger i Midtøsten og Ukraina, kombinert med usikkerheten rundt USAs handelspolitikk, fortsetter å tynge investorsentimentet.

Mens noen analytikere mener at Indias økonomiske fundamentale forblir sterke, er den umiddelbare fremtiden til aksjemarkedet fortsatt usikker.

Finansielle rådgivere oppfordrer investorer til å ha et langsiktig syn og unngå panikksalg. Mange mener at markedsnedgangen er en nødvendig korreksjon etter år med rask vekst.

For investorer som kom inn i markedet og forventer raske gevinster, fungerer denne perioden som en viktig leksjon i å håndtere forventninger og forstå risikoen knyttet til aksjer.