TLT ETF danner et sjeldent bullish mønster ettersom utstrømningene øker

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) forblir i en konsolideringsfase ettersom investorer fokuserer på de neste handlingene fra Federal Reserve. TLT-fondet vaklet også etter denne ukens amerikanske inflasjonsdata og den kommende amerikanske offentlige gjeldsrefinansieringen. TLT, som har over 50 milliarder dollar i eiendeler, handlet for 80 dollar, hvor det har vært de siste månedene.

TLT ETF-utstrømmer fortsetter

Tredjepartsdata viser at investorer har fortsatt å trekke penger fra de største langsiktige obligasjons-ETFene i år. Etter å ha lagt til over 2,4 milliarder dollar i aktiva i januar, har fondet kastet aktiva i henholdsvis februar og mars.

Disse utstrømningene er sannsynligvis på grunn av den pågående frykten for en resesjon i USA etter at Donald Trump annonserte en rekke tollforslag.

Trump har lagt til en toll på 25 % på importerte varer fra viktige handelspartnere som Canada, Mexico og Kina.

Denne uken la Trump til en toll på 25 % på alt importert stål og aluminium, noe som førte til europeisk gjengjeldelse.

Trump har da insistert på at neste fase av tollsatser vil komme i april, da han vil legge til gjensidige tollsatser på alle land.

Disse enorme tollsatsene har ført til en høyere sjanse for en resesjon i USA. Bare denne uken økte PIMCO, selskapet som Bill Gross startet, sine resesjonsodds til 35 %.

En sporingsdata fra Atlanta Fed viser at USA var på vei til å kontrahere i årets første kvartal.

US obligasjonsrentetrender og Federal Reserve

TLT ETF har vaklet mens markedet følger utviklingen til amerikanske obligasjoner. Den 30-årige obligasjonsrenten har vært i en sterk oppadgående bane, og steg fra 0,70 % i 2020 til det høyeste på 5,18 % i 2024.

Tilsvarende har 10-årsrenten hoppet fra 0,33 % i 2020 til $5,022 % i 2025. Disse tallene har moderert seg de siste ukene ettersom de økende resesjonsoddsene fører til bekymring for Federal Reserve.

De siste dataene viste at inflasjonen i USA falt i februar. I følge Bureau of Labor Statistics (BLS) falt overskriften Consumer Price Index (CPI) fra 3,0 % i januar til 2,8 % i februar. Kjerneinflasjonen, eksklusive flyktige mat- og energiprodukter, falt fra 3,3 % til 3,1 % i samme periode.

Disse tallene betyr kanskje ikke så mye fordi de ikke inkluderte de nylig annonserte tariffene. Som sådan, mens inflasjonen forventes å holde seg høy lenger, forventer analytikere at Fed vil begynne å kutte renten på nytt i mars for å forhindre en resesjon.

TLT ETF reagerer også på den kommende amerikanske gjeldsrefinansieringen. Omtrent 3 billioner dollar i amerikansk gjeld forventes å bli refinansiert i år. Det vil sannsynligvis gi en ny hodepine til statskassens marked som ikke er klar til å absorbere en massiv emisjon.

TLT ETF-analyse

TLT ETF-aksje av Tradingview

Det ukentlige diagrammet viser at TLT ETF har holdt seg i en konsolideringsfase de siste årene. Denne svakheten er i tråd med våre ferske prognoser, som du kan lese her og her .

Det er imidlertid tegn på at ETF snart kan få et sterkt comeback. Det har dannet et omvendt hode- og skuldermønster, et populært bullish reverseringstegn. Dette mønsterets hode er på $78, mens skuldrene er rundt $85. Halslinjen er langs 23,6% retracement-nivå på $96,8.

Derfor kan det fremsettes en kontrarisk sak. Hvis dette skjer, vil det opprinnelige TLT ETF-aksjemålet være på $96,8. Et trekk over dette nivået vil peke på flere gevinster, med det neste nivået å se på er på 50% retracement-nivået på $117,83, opp med 31% fra dagens nivå.