Råvareoversikt: Olje opp 3 % på US–Iran-spenninger; gull ned 1 %

Gullprisene falt med over 1 % etter at energifutures steg etter opptrappingen i spenningene mellom USA og Iran. 

Stigende amerikanske statsrenter og en sterkere dollar presset ytterligere på gull- og sølvprisene torsdag. 

Oljeprisene steg mer enn 3 % da Irans øverste leder beordret at anriket uran må bli i landet. 

Blant basemetaller var aluminiumskontrakten på London Metal Exchange svakt høyere, mens kobberkontrakten falt nesten 1 %. 

Samtidig viste data fra International Aluminium Institute (IAI) at gjennomsnittlig daglig global primæraluminiumproduksjon sank til 197,400 tonn i april.

Dette kan sammenlignes med 201,700 tonn måneden før.

Olje skyter i været

West Texas Intermediate-råoljekontrakten steg 3.4% til $101.57 per fat, mens den internasjonale referansen Brent økte om lag 2.7% til $107.76.

Rallyet fulgte på rapporter fra Reuters om at Ayatollah Mojtaba Khamenei hadde instruert Irans ledelse om ikke å sende anriket uran ut av landet, en posisjon som direkte utfordrer USAs krav om å avvikle Teherans atomprogram.

USAs president Donald Trump har gjentatte ganger uttalt at å begrense Irans atomambisjoner er et sentralt mål i den pågående konflikten.

Tidligere denne uken utsatte han nært forestående luftangrep på anmodning fra arabiske Gulf-allierte, med begrunnelse om å gi diplomatiet mer tid. 

Men på onsdag advarte Trump om at militæraksjoner kunne gjenopptas hvis Iran ikke gir det han kalte «100% good answers» i forhandlingene.

Siden de ble enige om en skjør våpenhvile i forrige måned, har Washington og Teheran gjort lite fremgang mot en omfattende avtale.

Irans nektelse av å eksportere anriket uran blir sett på som et stort hinder, og reiser tvil om forhandlingene kan lykkes. 

Analytikere sier at stillstanden øker sannsynligheten for langvarig volatilitet i energimarkedene, med priser som svinger kraftig på hver diplomatiske overskrift.

Gull ned 1%

Gullprisene falt 1 % torsdag ettersom høyere oljepriser forsterket inflasjonsbekymringer, noe som ga økte forventninger om rentehevinger i USA og presset både statsrentene og dollaren opp, og dermed ytterligere svekket gull.

Det gule metallet har nå falt over 15 % siden utbruddet av krigen mellom USA og Iran sent i februar, en konflikt som har forstyrret skipsfarten gjennom Hormuzstredet, løftet energiprisene, og næret frykt for bredere inflasjon.

Dollarindeksen steg, noe som gjorde gull — som prises i dollar — dyrere for innehavere av andre valutaer torsdag. Samtidig startet avkastningen på den amerikanske 10-årige statsobligasjonen igjen oppover, noe som økte alternativkostnaden ved å holde ikke-bærende eiendeler som gull.

Selv om gull tradisjonelt ses på som en sikring mot inflasjon, har det en tendens til å slite i perioder med høye renter. 

Handlere prissetter nå en 58% sannsynlighet for minst én 25-basispunkts heving fra Federal Reserve i år, opp fra 48% dagen før, ifølge CME’s FedWatch Tool.

Kort sagt har kombinasjonen av sterkere oljepriser, økte inflasjonsrisikoer, og stigende forventninger om innstramming fra Fed utsatt gull for fornyet press, noe som understreker utfordringene metallet møter i et høyrente-miljø.

På tidspunktet for skrivingen var COMEX-gullkontrakten på $4,509.90 per uns, ned 1.0%, mens sølv var 2.3% lavere til $75.695 per uns.