Råvareoppsummering: Olje faller, gull stiger etter økt håp om US–Iran-avtale

Oljeprisene falt mer enn 1.5% fredag etter økt optimisme om at USA og Iran kan inngå en fredsavtale, noe som kan lette leveransene fra Hormuzstredet. 

Samtidig steg gull- og sølvprisene etter at energikontrakter falt, noe som dempet bekymringer om høy inflasjon og stigende renter. 

Aluminiumkontrakten på London Metal Exchange falt svakt ettersom håp om en fredsavtale lettet forsyningsbekymringene. Kobberprisene falt med nærmere 1%. 

Olje faller på fredshåp

Oljefutures falt 2% fredag, og er dermed på vei mot sitt bratteste ukentlige fall siden tidlig april.

Fallet fulgte rapporter om at Washington og Teheran hadde blitt enige om en mulig forlengelse av våpenhvilen.

Da denne artikkelen ble skrevet, handlet Brent-kontrakten til $91.22 per fat, ned 1.6%, mens West Texas Intermediate var ned 1.3% til $87.71 per fat. 

Brent crude har falt omtrent 11% denne uken, og markerer sitt kraftigste ukentlige fall på sju uker. WTI har mistet nesten 10%, det største ukentlige tilbakeslaget på seks uker. Begge referanseprisene var på sine laveste nivåer siden midten av april.

Ifølge medieoppslag ble USA og Iran enige torsdag om å forlenge våpenhvilen og lette restriksjonene for skipsfart gjennom Hormuzstredet.

USAs president Donald Trump har imidlertid ennå ikke godkjent avtalen, og iransk statlig media sa at den ikke var ferdigforhandlet.

Prisene har svingt kraftig de siste handelsdagene, med begge referanseprisene som har beveget seg så mye som $6 på en dag.

Traderne har blitt rystet av motstridende signaler om en mulig slutt på krigen og gjenåpning av Hormuzstredet, som før konflikten fraktet omtrent en femtedel av verdens olje og flytende naturgass. 

Trafikken gjennom flaskehalsen ligger fortsatt langt under nivåene før krigen.

Analytikere i ING sa at en gjenåpning av stredet ville gi umiddelbar lettelse for markedet, selv om tempoet i gjenopprettingen er usikkert.

Japan, som er sterkt avhengig av olje fra Midtøsten, rapporterte en 66% år‑til‑år nedgang i råoljeimporten i april, noe som understreker omfanget av forstyrrelsene.

Commerzbank hevet sine Brent‑prognoser til $90 a barrel innen september og $85 ved årets slutt, forutsatt at stredet forblir stengt for normal skipsfart i ytterligere to måneder.

Samtidig viste amerikanske myndigheters data at lagrene av råolje, bensin og destillat falt forrige uke.

Energy Information Administration sa at etterspørselen fra raffinerier og forbrukere økte, mens eksportene falt med 1.16 millioner fat per dag til 4.4 millioner bpd.

Gull stiger over 2%

Gull steg mer enn 2% fredag etter at president Trump sa han snart ville fatte en endelig beslutning om en avtale med Iran.

Til tross for oppgangen var metallet fortsatt på vei mot et månedlig tap ettersom inflasjonsbekymringer og forventninger om høyere renter fortsatte å tynge stemningen.

Da dette ble skrevet, handlet COMEX-gullkontrakten til $4,595.01 per ounce, opp 1.4%, mens sølv var på $75.888 per ounce, stort sett uendret fra forrige slutt. 

Prisene spratt opp fra et viktig teknisk støttenivå, med optimisme rundt forlengelsen av våpenhvilen som presset olje og dollar lavere, begge støttende faktorer for edle metaller. 

«Gull fortsetter dermed å oppføre seg i strid med sin rolle som en trygg havn og beveger seg i motsatt retning av oljeprisen, som falt betydelig under gårsdagens handel,» sa Carsten Fritsch, råvareanalytiker i Commerzbank AG. 

Dollarindeksen var på vei mot et ukentlig fall, noe som gjør dollar-denominerte metaller billigere for utenlandske kjøpere. 

Oljprisene var også på vei mot et ukentlig fall, noe som ytterligere støttet gullrallyet.

Likevel viste data at amerikansk inflasjon økte i sitt raskeste tempo på tre år i april, drevet av høyere energikostnader knyttet til Iran-krigen.

Det forsterket forventningene om at Fed vil holde rentene uendret langt inn i neste år.

Høyere renter øker alternativkostnaden ved å holde ikke-avkastende aktiva som gull, noe som har ført til at spotprisene er ned mer enn 2% for måneden. 

I tillegg forble etterspørselstrendene ujevne, med indiske kjøpere dempet på grunn av høye priser og importavgifter, mens premiene i den største forbrukeren Kina smalnet inn i møte med forsiktig stemning.