Billig Adobe-aksje har dannet et risikabelt mønster – vil den stupe etter resultatene?

Adobe NASDAQ:ADBE aksjekursen står fortsatt på kanten denne uken mens investorene venter på de kommende kvartalsresultatene, som vil gi mer innsikt i virksomheten midt i den pågående kunstig intelligens-forstyrrelsen. ADBE falt til $248, noe som er litt lavere enn forrige måneds topp på $274. Denne artikkelen ser på hva man kan forvente mens selskapet forbereder å offentliggjøre tallene denne uken.

Adobe-aksjen i fokus før resultatene

Adobe, det populære programvareselskapet, blir i søkelyset de neste dagene når det offentliggjør sine finansielle resultater. Disse resultatene blir viktige fordi de vil gi mer innsikt i hvordan selskapet håndterer den pågående forstyrrelsen i bransjen.

Den siste finansrapporten viste at selskapets vekst fortsatte i første kvartal av regnskapsåret 2026. Den økte med 12 % år/år til $6,40 milliarder, et rekordnivå for kvartalet. 

Resultatene viste også at annualisert gjentakende inntekt (ARR) steg til over $26 milliarder. Selskapet avsluttet kvartalet med over $22,2 milliarder i gjenstående forpliktelser (RPO). 

Wall Street-analytikere mener at virksomheten fortsatte å gjøre det bra i andre kvartal. Gjennomsnittspoengsummen er at inntektene steg med 9,84 % til $6,45 milliarder. Disse analytikerne venter at årsinntektene vil vokse med 9,78 % og 9,05 % de neste to regnskapsårene. 

Adobe er billig og kjøper tilbake aksjer

Ikke minst har selskapet fortsatt å redusere antallet utestående aksjer gjennom sine tilbakekjøp av egne aksjer. Det har redusert antallet slike aksjer til 406 millioner fra 476 millioner i 2021. De siste resultatene viste at det tilbakekjøpte 8,1 millioner aksjer.

Tilbakekjøp av aksjer er viktige fordi de over tid hjelper selskaper med å øke inntjening per aksje (EPS). I dette tilfellet vil selskapet sannsynligvis fortsette å øke tilbakekjøpene ettersom fri kontantstrøm stiger. For eksempel genererte det en fri kontantstrøm (FCF) på $2,96 milliarder i første kvartal, et tall som forventes å fortsette å vokse.

Verdsettelsesanalyse antyder at selskapet er svært billig, noe som gjør det til en ideell verdiaksje. Data viser at selskapet har en fremtidig pris/inntjening (forward P/E) på 13,76, ned fra sektorens gjennomsnitt på 32. Dette målet er langt lavere enn femårs-gjennomsnittet på 37. I tillegg har det en fremtidig PEG på 0,83, også lavere enn sektormedianen på 1,37. 

Selskapet har også en fremtidig EV/EBITDA-multippel på 8,16, også lavere enn sektormedianen på 14,86. 

Wall Street-analytikere er relativt optimistiske på selskapet. For eksempel viser data samlet av MarketBeat at konsensusestimatet er $337, opp 40 % fra dagens nivå.

Teknisk analyse av ADBE-aksjen

Adobe-aksjediagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at Adobe-aksjekursen har vært under press lenge. Nylig trakk den seg tilbake fra årets hittil høyeste nivå på $362 til en lav på $225 den 9. april. Den begynte deretter å hente seg inn, og dannet etter hvert en stigende kanal. Denne kanalen er et tegn på at den har dannet et nedadgående flaggmønster, et vanlig fortsattegn.

Adobe-aksjen har beveget seg under 50- og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA). Derfor vil aksjen sannsynligvis få et nedadgående gjennombrudd, potensielt ned mot årets lavpunkt på $224.