Fondforvalter peker ut 3 ikke‑AI-aksjer å eie mens Intel, AMD faller

Teknologisektoren opplever i dag et kraftig globalt salgspress som trekker ned halvlederprodusenter som Intel, AMD, Micron og selv kunstig intelligens (AI)-favoritten Nvidia.

Det som driver denne svakheten er en kombinasjon av en global markedssmitte (KOSPI stupte over 10% og utløste handelsstans), gjenoppstått frykt for rentehevninger i USA, og en verdivurderingsjustering i AI-handelen.

På denne bakgrunnen har fondsforvalter Tom Hulick pekt ut tre ikke‑AI-aksjer som passer for dem som ønsker å rotere ut av den fallende teknologisektoren.

Eli Lilly (LLY)

Mens teknologiinvestorer får panikk over høye verdivurderinger og en mulig AI-avmatning, peker Hulick på Eli Lilly-aksjen som et robust verdi- og vekstalternativ.

Sektorens sårbarhet springer ut av dens volatile avhengighet av spekulative, fremtidsrettede maskinvare-sykluser, men LLY tilbyr et defensivt vern bygget på generasjonsomspennende medisinske fremskritt – spesielt deres storselgende vekttapslegemiddel.

Mens halvlederprodusenter som AMD og Intel opplever kraftig multiple-kompresjon under frykt for høye renter, er Lillys vekst forankret i sekulær, uelastisk etterspørsel etter helsetjenester.

Hulick mener markedet undervurderer hvordan teknologiske og AI-utviklinger vil styrke farmasøytisk innovasjon, noe som gjør Eli Lillys relativt flate year-to-date (YTD)-prestasjon til et "attraktivt" inngangspunkt for kapital som roterer ut av volatile halvlederaksjer.

Merk at LLY-aksjen også for tiden gir en utbytteavkastning på 0.63%.

GE Vernova (GEV)

Halvlederkollapsen 23. juni understreker risikoen ved "crowded trades" der verdivurderinger løper fra kortsiktige kontantstrømmer.

I skarp kontrast fremhever Hulick GE Vernova-aksjen, og peker på genuint, ubestridelig inntjeningsmomentum innen kraftsektoren.

Når penger flykter fra kapitalkrevende teknologinavn hvis fremtidige inntekter er sårbare for makroøkonomiske politiske skift, fremstår GEV som et fundamentalt strukturelt investeringscase.

Selskapet leverer den nødvendige strømnettinfrastrukturen som opprettholder den moderne økonomien.

Mens halvlederprodusenter som AMD eller Intel møter krympende marginer og global markeds‑smitte i dag, fanger GE Vernova markedets nødvendige vending mot harde industrielle eiendeler, og tilbyr investorer stabil vekst som er helt isolert fra de umiddelbare risikoene knyttet til en omvurdering av AI-maskinvarehandelen.

En 0.19% utbytteavkastning gjør GEV-aksjen enda mer attraktiv å eie i 2026.

Panasonic (PCRFY)

I stedet for å jakte på de svært volatile, forbrukerrettede teknologigigantene foreslår Hulick et taktisk skifte mot infrastrukturorientert teknologi gjennom Panasonic.

Etter hvert som det tech-tunge KOSPI og Nasdaq faller i kjølvannet av likvidasjoner av gearede posisjoner, tilbyr Panasonic et jordnært, funksjonelt alternativ med fokus på nødstrømsbatterisystemer og superkondensatorer.

Disse teknologiene er avgjørende for effektiv energilagring og nettstyring – de kraftsystemene som kreves for å drive den bredere økonomien.

Mens premium halvlederaksjer er svært følsomme for stigende rentenivåer på amerikanske statsobligasjoner, representerer Panasonic-aksjen en "bredere utviking" av markedet mot konkrete industriteknologi-selskaper i små og mellomstore segmenter.

Det lar investorer gå ut av den overgearede AI-handelen samtidig som de fanger den uunnværlige sekulære veksten i energiinfrastruktur.