PANW-aksjen stiger på grunn av økt etterspørsel etter cybersikkerhet – viktige risikoer gjenstår

Palo Alto Network-aksjen har steget kraftig i år, drevet av troen på at den pågående AI-boomen vil gi økt etterspørsel etter cybersikkerhetsverktøy. PANW steg til en rekordhøyde på $332, opp 137 % fra årets laveste nivå. Markedsverdien har økt til over $270 milliarder.

Palo Alto Networks-aksjen stiger kraftig i takt med økende etterspørsel etter cybersikkerhet

Palo Alto Networks og andre cybersikkerhetsselskaper har vært inne i en sterk oppgang i år. Fortinet-aksjen steg til en topp på $157, opp over 97 % i år, mens CrowdStrike har steget 62 %. Andre tilsvarende selskaper som Okta og SentinelOne har også skutt i været.

Oppgangen skjer mens investorene forblir optimistiske til utsiktene. Arete Research løftet kursmålet fra $185 til $433, mens William Blair bekreftet anbefalingen til outperform. 

Noen av de andre ledende investeringsbankene, som Goldman Sachs, Susquehanna og Piper Sandler, har alle opprettholdt et optimistisk syn. Gjennomsnittlig kursmål blant analytikerne er $311, noe som er litt under dagens nivå.

Det generelle synet blant analytikerne er at selskapets verktøy vil få økt etterspørsel i AI-æraen. Denne forventningen økte etter at Anthropic lanserte Mythos, sin mest avanserte modell.

Det siste resultatet viste at Palo Altos inntekter økte med 31 % i tredje kvartal til $3 milliarder. Denne inntektsveksten inkluderte $388 millioner fra CyberArk, selskapet de kjøpte i en avtale på $25 milliarder. 

Et dypere blikk viser at next-generation security ARR økte med 60 % år/år til $8.1 billioner, samtidig som gjenstående forpliktelser (Remaining Performance Obligation, RPO) steg med 36 % til $18.4 billioner. 

Palo Alto Networks forventer nå at next-generation ARR vil stige til mellom $8.9 billioner og $8.95 billioner i år, en økning på 60 %. Inntektene forventes å vokse med 25 % i år. Selv om denne tosifrede vekstraten er imponerende, er hovedutfordringen at den er drevet av CyberArk, noe som tyder på at den organiske inntektsveksten ikke er fullt så sterk.

Verdsettelsesbekymringer vedvarer

Det er ingen tvil om at etterspørselen etter cybersikkerhetsløsninger øker og at Palo Alto Networks vil fortsette å være den mest dominerende aktøren. Likevel er det nå bekymringer knyttet til verdsettelsen. 

Data viser at den forventede pris/inntjening (forward P/E) er 80, mye høyere enn sektorens median på 23. Den er også høyere enn femårs-gjennomsnittet på 23. 

Det er spesielt verdt å merke seg at selskapets rule-of-40 indikerer at det kan være noe overpriset. Det har en netto fortjenestemargin på 8 % og forventet inntektsvekst på 24 %, noe som gir en regel-verdi på 33 %. Dette er bemerkelsesverdig fordi inntektsvekstestimatet inkluderer CyberArk, det nylige oppkjøpet.

LES MER: PANW-aksjen kalt «double table pounder» til tross for dempet utsikt

Teknisk analyse av Palo Alto Networks-aksjen

Dagsdiagrammet viser at PANW-aksjen har vært i en sterk opptrend de siste månedene. Den krysset nylig det viktige motstandsnivået på $302, den høyeste svingningen den 1. juni. Å bryte over dette nivået ugyldiggjorde dobbelt-topp-mønsteret. 

Risikoen er imidlertid at aksjen har blitt sterkt overkjøpt, ettersom Relative Strength Index (RSI) har steget til 77,62. Også den stokastiske oscillator og andre oscillatorer fortsetter å stige. Aksjen ligger over alle glidende gjennomsnitt, der 100-dagers EMA er på $223. 

Derfor er det en risiko for at den overkjøpte aksjen vil oppleve en tilbakevending mot gjennomsnittet. Hvis dette skjer, kan den falle til nødstøtten på $300.