Derfor har Barclays-aksjen steget til sitt høyeste nivå på 19 år

Barclays' aksjekurs har steget kraftig de siste månedene, og nådd sitt høyeste nivå siden 2007. Den har steget med 55% de siste 12 månedene, og overgått sine viktigste konkurrenter som Lloyds og NatWest, som har økt med 52% og 37% i samme periode.

Barclays har to viktige katalysatorer

Barclays, en ledende global bank, gjør det bedre enn andre britiske banker på grunn av sin forretningsstrategi. I motsetning til NatWest og Lloyds har Barclays en stor investeringsbank, og virksomheten der gjør det godt.

WSJ-data viser at banken er blant de beste innen virksomhet i egenkapitalmarkedet. Den har rådgitt i transaksjoner verdt over $24 billion i år, mer enn $11 billion på samme tid i fjor. 

Barclays er også høyt rangert i gjeldsmarkedet, hvor den har rådgitt om handler verdsatt til over $242 billion. På samme tid i fjor hadde den rådgitt om transaksjoner verdt over $220 billion.

WSJ anslår at inntektene fra investeringsbanken ligger på $1.8 billion så langt i år, høyere enn fjorårets $1.6 billion.

Barclays kan dra nytte av de pågående europeiske M&A-avtalene. Schroders ble kjøpt av Nuveen i en avtale verdt $13.4 billion, mens EasyJet i prinsippet ble enige om å bli kjøpt av Castlelake, et amerikansk selskap. Dette oppkjøpet kan utløse mer konsolidering i Europas luftfartssektor.

Samtidig forventes Barclays' handelsvirksomhet å forbli livlig i år på grunn av økt volatilitet. Denne volatiliteten ble forårsaket av den pågående AI-supercyklusen og den nylige krigen mellom USA og Iran.

Viktigst er at kjernevirksomheten i Storbritannia forventes å dra fordel av de forhøyede rentene. Bank of England (BoE) har latt renten være uendret på 3.75%, og tradere forventer at den ikke vil kutte i år. Banker tjener normalt på et høyt rentenivå fordi det øker deres netto rentemargin. 

Barclays rapporterte solide tall for 1. kvartal

De siste resultatene viste at Barclays gjorde det bra i første kvartal, hjulpet av investeringsbanken, høye renter og handelsvirksomheten. Disse tallene gjorde det mulig å iverksette et aksjetilbakekjøpsprogram på £500 million.

Barclays rapporterte et nettoresultat på £8.2 billion, med resultat før skatt som økte til £2.8 billion. Viktigst er at de oppjusterte fremoverskuende prognoser, med 2028-avkastning på tangible egenkapital som øker til 14%. De forventer også å returnere £15 billion til investorer gjennom aksjetilbakekjøp og utbytte mellom 2026 og 2028. Dette er store tall for en bank med en markedsverdi på £71 billion.

Barclays UKs inntekter vokste med 9%, hjulpet av høye renter og lave mislighold, mens deres bedriftsbank i Storbritannia vokste med 10%. Deres investeringsbank og amerikanske forbrukerbank økte med henholdsvis 4% og 14%.

Teknisk analyse av Barclays-aksjen

Kilde: TradingView

Teknisk analyse antyder at Barclays har mer rom til å vokse på kort sikt. Den har allerede brutt over det avgjørende motstandsnivået på 506p, det høyeste nivået siden februar, noe som bekrefter at kjøperne har hatt overtaket. En bevegelse over dette nivået ugyldiggjør også det dannende dobbelt-topp-mønsteret.

Average Directional Index (ADX) har hoppet til 36.7, det høyeste nivået siden 16. januar. En stigende ADX er et tegn på at et aktivum får økt momentum. Det samme skjer med Relative Strength Index (RSI), som har steget til 70. 

Derfor er den mest sannsynlige kursretningen oppover, med neste viktige kursmål å følge på 550p.