Micron, SanDisk henter seg inn etter Samsung-ledet salg; nye katalysatorer styrker sentimentet

Aktier i minnebrikker og lagring gjorde en kraftig opptur torsdag, etter at investorer strømmet tilbake til sektoren etter et kraftig salg utløst av Samsung Electronics' kvartalsresultat tidligere denne uken.

Micron Technology steg over 7 %, mens SanDisk SNDK økte omtrent 7,5 %.

Western Digital avanserte over 7,2 %, og Seagate Technology steg mer enn 6,5 %, og hentet tilbake en betydelig del av tapene fra den bredere halvlederkorreksjonen.

Gjenopprettingen følger Samsungs foreløpige kvartalsresultat som utløste profit-taking i globale chip-aksjer til tross for at den sørkoreanske minnegiganten rapporterte bedre enn ventede tall.

Samsungs aksjer falt etter resultatvarselet da investorer låste inn gevinster etter aksjens kraftige oppgang, og bidro til å presse ned halvleder- og AI-relaterte aksjer verden over.

Salgspresset var særlig kraftig i Sør-Korea, hvor Kospi kortvarig falt inn i teknisk bjørnemarked på onsdag, ned 22,8 % fra toppen 22. juni.

Nye bransjetall styrker sentimentet etter korreksjonen

Til tross for den nylige volatiliteten vurderte markedsaktører i økende grad korreksjonen som en sunn tilbakegang snarere enn et tegn på forverrede fundamentaler for AI-minneindustrien.

Micron, for eksempel, hadde falt omtrent 32 % fra rekordtoppen den berørte kort tid etter resultatrapporten i slutten av juni, noe som gjorde aksjen attraktiv for investorer som ønsker å kjøpe seg inn i AI-temaet til lavere verdsettelser.

Friske bransjetall støttet også opp under gjenopprettingen.

Ifølge UBS' Memory Monthly-rapport for juli nådde globalt minnesalg en rekord på $74.6 billioner, en måned-over-måned økning på 31,7 % og 2,8 prosentpoeng over typisk sesongtrend.

Den sterke etterspørselen har fått både UBS og Bernstein til å forutsi betydelige økninger i kontraktsprisene for minne i kommende kvartaler, selv om de to firmaene er uenige om hvor lenge den nåværende oppsyklusen kan opprettholdes.

Et annet positivt signal for sektoren kom fra rapporter om at SK Hynix' kommende notering i USA har tiltrukket overveldende investoretterspørsel, noe som tyder på at institusjonelle investorer fortsatt er trygge på det langsiktige utsiktene for AI-minneleverandører til tross for nylig kursvolatilitet.

Micron-investering øker tilliten

Investorstemningen fikk også et løft etter at Micron kunngjorde planer om å investere mer enn $250 billioner i USA frem til 2035 for å utvide minneproduksjonskapasiteten.

Investeringen reflekterer økende tro på at etterspørselen etter høy-båndbredde-minne og andre avanserte minnebrikker brukt i kunstig intelligens-servere vil forbli robust i årene som kommer.

Den nyeste forpliktelsen representerer en betydelig økning fra den $200 billioner store investeringsplanen Micron annonserte i fjor, som allerede den gang var oppjustert fra tidligere estimater.

Meta-rapport løfter SanDisk

SanDisk ble også styrket av en Reuters-rapport om at Meta Platforms planlegger å starte produksjon av en AI-brikke fra september, ettersom selskapet øker datakapasiteten for å støtte sine AI-ambisjoner.

Ifølge rapporten har Meta sikret langsiktige leveranseavtaler med flere maskinvareleverandører for å støtte utvidelsen av sin AI-infrastruktur.

Avtalene skal etter sigende inkludere Samsung Electronics for minnebrikker, SanDisk for flash-lagringsprodukter, og Sumitomo Electric for fiberoptisk utstyr, noe som understreker fortsatt investering fra hyperskalateknologiselskaper i AI-datasentre.

Rapporten forsterket forventningene om at entrepriseutgifter til lagrings- og minneprodukter vil forbli høye ettersom selskaper konkurrerer om å bygge AI-infrastruktur.

Wall Street forblir optimistisk til minne

Meglerhus fortsetter også å ha en optimistisk vurdering av minnesektoren til tross for den siste korreksjonen.

Bank of America gjentok nylig sitt kursmål på $1,550 for Micron og beskrev selskapet som sin foretrukne minneaksje.

Meglerhuset anslår at minne nå utgjør 35–40 % av cloud AI-kapitalutgifter, omtrent to til tre ganger historiske nivåer, samtidig som minneaksjer fortsatt handles til under 10 ganger forventet inntjening.

Ifølge firmaet er investorer fortsatt bekymret for prisbærekraft, fremtidige kapasitetsøkninger og kundekonsentrasjon.

Det mener imidlertid at markedet undervurderer industriens overgang mot lengre varige leveranseavtaler og mer forutsigbare priser.

Etter hvert som minnebrikker blir stadig mer kritiske for AI-infrastruktur fremfor å oppføre seg som tradisjonelle råvareprodukter, forventer meglerhuset at sektorsverdsettelser vil forbedres over tid.