Nikkei 225 leder asiatisk børsfall etter at TSMC ikke gjenoppretter tilliten

Asiatiske aksjer åpnet lavere fredag ettersom den globale tilbaketrekningen fra halvlederaksjer tiltok, og etterlot regionens chip-tunge markeder utsatt for en ny runde med salg.

Japans Nikkei 225 falt 2,8 %, mens MSCIs måleindeks for Asia-Stillehavet utenom Japan beveget seg 0,1 % ned.

Nasdaq 100-futures falt 0,7 % og S&P 500-kontrakter mistet 0,4 %.

Sørkoreanske markeder var stengt for en helligdag etter at regulatorene la fram tiltak for å begrense spekulasjon i gearede enkeltaksje-produkter.

Olje, i mellomtiden, var på vei mot sin sterkeste ukentlige oppgang siden april ettersom fornyede amerikanske angrep mot Iran holdt forsyningsrisikoen høy.

AI-handelen møter et forventningsskifte

Det siste fallet reflekterer mer enn én skuffende resultatrapport.

Investorer har rotert ut av halvleder- og maskinvare-navn etter at en kraftig oppgang i første halvår gjorde verdsettelsene avhengige av nær perfekt gjennomføring.

Selv TSMCs 77 % økning i kvartalsresultatet klarte ikke å stabilisere sektoren denne uken, noe som forsterker inntrykket av at sterk AI-etterspørsel allerede er priset inn i aksjekursene.

HSBCs strateger sa at bekymringer om overkapasitet har blusset opp igjen, selv om underliggende investerings- og inntjeningstrender fortsatt gir støtte.

Asia er særlig sårbar fordi chipprodusenter har stor vekt i markeder som Japan, Taiwan og Sør-Korea.

Seouls regulatorer har stanset nye noteringer av gearede enkeltaksje-ETF-er og vil øke minsteinnskuddet som kreves for å handle dem til 30 millioner won.

Tiltakene følger ekstreme svingninger i produkter knyttet til Samsung Electronics og SK Hynix.

Oljeoppgangen opprettholder inflasjonsrisikoen

Brent-råolje steg 0,7 % til $84,83 fatet, og er dermed på vei mot en ukentlig oppgang på mer enn 11 %. US-råolje ble omsatt nær $79,50, med en liknende økning for uken.

US Central Command sa at de fullførte en ny bølge med angrep mot iranske militære mål torsdag.

Den fornyede kampanjen har økt risikopremien rundt forsyningsruter i Midtøsten og økt muligheten for skade på energiinfrastruktur.

Macquarie-strateg Thierry Wizman sa at Washington og Tehran syntes å være lenger fra kompromiss, noe som gjør markedene sårbare for ytterligere eskalering.

Høyere oljepriser kompliserer også lettelsen som ble gitt av svakere amerikanske konsum- og produsentprisdata denne uken.

Handelsaktørene har redusert nærtidssatsingene på strammere Fed-politikk, men priser fortsatt inn om lag 27 basispunkter med økninger innen desember.

Yens svakhet øker presset på Japan

Yenen bevegde seg rundt 162,4 per dollar, nær sitt svakeste nivå på fire tiår, noe som øker belastningen på japanske eiendeler.

Finansminister Satsuki Katayama advarte nok en gang mot overdrevne valutabevegelser ettersom tradere var årvåkne for mulig intervensjon.

Tokyo vurderer også måter å oppmuntre Government Pension Investment Fund og andre store institusjoner til å kanalisere mer kapital innenlands.

UBS-økonom Daiju Aoki sa at forventninger om tilbakeføring av kapital midlertidig kan støtte aksjer og senke rentene på statsobligasjoner.

Den støtten kan vise seg å være begrenset hvis inntjeningsforventningene svekkes.

For asiatiske markeder er det umiddelbare spørsmålet om chip-tilbaketrekningen forblir en verdsettelsesjustering eller utvikler seg til en bredere utfordring for AI-investeringssyklusen.