Czy sprzedawać akcje Cummins po obniżeniu celu przez UBS?

Akcje Cummins Inc. (NYSE: CMI) nadal notowane są powyżej silnego wsparcia na poziomie przekraczającym 200 USD, mimo że UBS ostrzegł, iż cykl produkcyjny samochodów ciężarowych zbliża się do szczytu i obniżył cenę docelową akcji Cummins

UBS obniżył cel dla Cummins

Cummins to amerykańska korporacja o międzynarodowym charakterze, która zajmuje się produkcją i dystrybucją silników oraz produktów filtracyjnych i energetycznych.

Cummins sprzedaje swoje produkty w ponad 190 krajach. Firma odnotowała solidne wyniki za czwarty kwartał pomimo znacznych ograniczeń w łańcuchu dostaw.

Całkowite przychody wzrosły o 1,2% r/r do 5,9 mld USD w czwartym kwartale fiskalnym, podczas gdy zysk na akcję wg ogólnie przyjętych zasad rachunkowości (GAAP) wyniósł 2,73 USD (rozminął się z prognozą o 0,41 USD).

Zarząd spółki poinformował, że w całym 2022 roku przychody mają zwiększyć się o 6% w porównaniu z rokiem poprzednim, przy czym EBITDA również powinna być wyższa.

EBITDA za cały rok fiskalny 2022 powinna wynosić około 15,5% sprzedaży, a do tego przychody powinny wzrosnąć na wszystkich głównych rynkach z wyjątkiem Chin, gdzie Cummins spodziewa się niższego popytu po rekordowym roku 2021.

Mimo to UBS ostrzegł w tym tygodniu, że cykl produkcji samochodów ciężarowych zbliża się do szczytu, w związku z czym obniżył cenę docelową akcji Cummins z 260 do 214 USD. UBS dodał:

Wojna między Ukrainą a Rosją również nadal powoduje problemy dla Cummins. Firma przygotowuje się do obecnych i przewidywanych sankcji.

Cummins podpisał umowę z rosyjskim producentem samochodów ciężarowych – firmą Kamaz – na produkcję silników do floty pojazdów ciężarowych, autobusów i innych ciężkich maszyn. Kamaz jest w 47% własnością rosyjskiego konglomeratu państwowego Rostec i dostarcza części do rosyjskich pojazdów wojskowych, ale Cummins nie określił jeszcze, jak wpłynie to na jego działalność.

Patrząc fundamentalnie, Cummins kosztuje niespełna dziesięciokrotność wskaźnika EBITDA z ostatnich 12 miesięcy. Spółka ma możliwość złagodzenia presji kosztowej w porównaniu z mniejszymi konkurentami w kontekście problemów związanych z łańcuchem dostaw, a przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 29 miliardów dolarów jej akcje są wyceniane godziwie.

Technicznie rzecz biorąc, cena akcji Cummins może łatwo spaść z obecnych poziomów, niepewność potencjalnych rozsztrzygnięć między Ukrainą a Rosją nadal niepokoi inwestorów i prawdopodobnie nie jest to najlepszy moment na kupno akcji Cummins.

Analiza techniczna

Ważne poziomy wsparcia to 200 USD i 180 USD, natomiast 220 USD reprezentuje pierwszy poziom oporu. Jeśli kurs CMI ponownie spadnie poniżej 200 USD, byłby to mocny sygnał sprzedaży, który otworzyłby drogę do 180 USD.

Z drugiej strony, jeśli cena Cummins przekroczy 220 USD, następny cel może wynosić około 230 USD.

Streszczenie

Cummins to stabilna firma, która nadal się rozwija, ale UBS ostrzegł w tym tygodniu, że cykl produkcyjny samochodów ciężarowych zbliża się do szczytu i obniżył cenę docelową akcji Cummins do 214 USD z wcześniejszych 260 USD. Wojna między Ukrainą a Rosją również powoduje problemy dla Cummins, a firma przygotowuje się do obecnych i przewidywanych sankcji.