Prognoza cen srebra, gdy rynek analizuje dane o inflacji w USA

Cena srebra przedłużyła swoje poprzednie wzrosty po spadku rentowności obligacji skarbowych. Jego status jako zabezpieczenia przed inflacją i bezpiecznej przystani nadal napędza wzrost notowań tego metalu.

Perspektywy inflacji w USA

We wtorek rentowności 10-letnich obligacji amerykańskich wzrosły do 2,83% w reakcji na dane dotyczące CPI, które okazały się być wyższe od przewidywanych. Warto zauważyć, że jest to najwyższy poziom od grudnia 2018 roku.

Jednak spadła do minimum intraday na poziomie 2,67%, co wzmocniło wartość metalu szlachetnego. Mimo to rentowność odbiła się i w momencie pisania tego tekstu wynosiła 2,78%. Rosnące stopy zwrotu zwiększają koszt alternatywny utrzymywania aktywów, które nie przynoszą zysków.

Oprócz gwałtownie rosnących rentowności obligacji skarbowych silny dolar amerykański ograniczył wzrost ceny srebra na giełdzie. Wcześniej, w środę, indeks dolara osiągnął poziom, który ostatnio odnotowany został w maju 2020 r. – 100,59 USD. W związku z perspektywą podwyżek stóp procentowych dolar pozostaje w trendzie wzrostowym już od 10 sesji z rzędu. Wobec restrykcyjnej polityki Fedu rynki wyceniają podwyżkę stóp o 50 punktów bazowych na majowym posiedzeniu i jeszcze kilka takich podwyżek w ciągu roku.

Pomimo oczekiwań agresywnego działania Fedu w celu złagodzenia inflacji, wojna rosyjsko-ukraińska i podwyższona presja inflacyjna pozostają kluczowymi czynnikami sprzyjającymi notowaniom srebra. Dane opublikowane we wtorek przez Labour Department wskazały, że inflacja w marcu wzrosła o 8,5% w ujęciu rok do roku. Wynik ten był wyższy niż przewidywane 8,4%.

W kolejnych sesjach metal szlachetny prawdopodobnie wciąż będzie zyskiwał na wartości po czwartkowych danych o sprzedaży detalicznej. Ze względu na rosnące ceny konsumpcyjne dane te prawdopodobnie wskażą na spadek siły nabywczej konsumentów. W lutym sprzedaż detaliczna zmniejszyła się ze styczniowego skorygowanego odczytu 4,9% do 0,3%.

Analiza techniczna ceny srebra

Kurs srebra świeci się na zielono już szóstą sesję z rzędu. Warto zauważyć, że odkąd prawie 7 tygodni temu rozpoczęła się wojna rosyjsko-ukraińska, utrzymuje się na stałym poziomie powyżej kluczowej strefy oporu i wsparcia – 24,00 USD.

W chwili pisania tego tekstu srebro notowane było za 25,49 USD. Wcześniej, w środę, byki ponownie przetestowały wtorkowe maksimum intraday 25,59 USD, po czym cofnęły się. Na wykresie dziennym kurs srebra na giełdzie znajduje się powyżej 25 i 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej.

W krótkim terminie spodziewam się, że cena surowca będzie nadal znajdować wsparcie w pobliżu psychologicznej strefy 25,00 USD. W szczególności 24,89 USD będzie poziomem, na który należy zwrócić uwagę.

Z drugiej strony kluczowy pozostanie poziom oporu 25,50 USD. Przy dodatkowym byczym impulsie, który wynikałby ze statusu srebra jako zabezpieczenia przed inflacją i bezpiecznej przystani, byki mogą popchnąć cenę do 25,83 USD.