Czy w obliczu załamania indeksu Nasdaq 100 warto kupować akcje po obniżonej cenie?

Indeks Nasdaq 100 pozostaje pod presją po utworzeniu się kilka tygodni temu formacji „krzyża śmierci”. Spadł do poziomu 18 257 dolarów, co stanowi spadek o ponad 17,8% od tegorocznego szczytu, co oznacza, że znajduje się w głębokiej korekcie i zbliża się do wejścia w rynek niedźwiedzia. Niniejszy raport analizuje, czego można się spodziewać i jakie poziomy należy obserwować.

Dlaczego indeks Nasdaq 100 załamał się?

Indeks Nasdaq 100 załamał się, gdy inwestorzy przenieśli kapitał z akcji technologicznych do innych sektorów, w obawie przed pęknięciem bańki sztucznej inteligencji (AI).

Firmy zajmujące się sztuczną inteligencją, takie jak OpenAI, xAI i Perplexity AI, należą do najszybciej rozwijających się przedsiębiorstw w branży technologicznej, przyciągając miliardy dolarów finansowania. OpenAI niedawno pozyskało 40 miliardów dolarów od Softbanku.

Problem jednak polega na tym, że monetyzacja branży okazała się trudna. Na przykład klienci sprzeciwiali się cenie produktu Co-Pilot firmy Microsoft, a jego wprowadzenie na rynek nie przyczyniło się znacząco do wzrostu przychodów.

Dlatego też pojawiają się sygnały, że bańka sztucznej inteligencji pęka, ponieważ niektóre firmy ograniczają wydatki na infrastrukturę. Rynek nadal obserwuje również wyniki DeepSeek, chińskiej firmy, która zmieniła sposób funkcjonowania branży.

Indeks Nasdaq 100 również gwałtownie spadł w związku z utrzymującymi się napięciami w stosunkach handlowych między Stanami Zjednoczonymi a Chinami. Chiny nakazały swoim liniom lotniczym unikanie samolotów Boeinga i odbieranie dostaw od COMAC i Airbusa.

Administracja Trumpa nakazała również firmom takim jak NVIDIA i Intel, aby nie sprzedawały chińskim przedsiębiorstwom niektórych swoich najmniej zaawansowanych układów scalonych. W oświadczeniu NVIDIA ostrzegła, że nowa dyrektywa będzie ją kosztować ponad 5,5 miliarda dolarów.

Ponadto utrzymują się obawy, czy amerykańska gospodarka pogrąży się w recesji jeszcze w tym roku, w miarę jak konflikt handlowy będzie się nasilał. Użytkownicy Polymarket oceniają ryzyko recesji na ponad 60%.

Akcje spółek technologicznych zazwyczaj najbardziej odczuwają skutki recesji ze względu na wysokie wskaźniki wyceny.

Największe spadki i wzrosty na indeksie Nasdaq

Większość firm z indeksu Nasdaq 100 załamała się w tym roku, ponieważ te obawy utrzymywały się. Akcje The Trade Desk spadły o prawie 60% w tym roku, co czyni je największym przegranym w indeksie. Spadek nastąpił w związku z pojawieniem się pytań o wzrost firmy i jej silne wyniki w 2024 roku.

Cena akcji Marvell Technology spadła w tym roku o 53%, wymazując miliardy dolarów wartości. Ten spadek jest zgodny z naszymi przewidywaniami. w zeszłym roku, kiedy kwestionowaliśmy jego wycenę po tym, jak prześcignął Intela.

Akcje ON Semiconductor spadły o 46%. Inne firmy, które odnotowały największe spadki w indeksie Nasdaq 100, to m.in. Datadog, Lululemon, Microchip Technology, MongoDB, AppLovin, PayPal i AMD.

Z drugiej strony, do największych przegranych w indeksie Nasdaq 100 należały firmy takie jak Exelon, Palantir, Vertex Pharmaceuticals, T-Mobile i Take-Two Interactive.

Analiza indeksu Nasdaq 100

Wykres indeksu Nasdaq 100 | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Nasdaq 100 w ostatnich miesiącach gwałtownie spadł, przechodząc z poziomu 22 215 dolarów w styczniu do obecnego poziomu 18 257 dolarów.

Ostatnio doszło do przecięcia się 50-dniowej i 200-dniowej średniej ruchomej, co utworzyło tzw. „krzyż śmierci”. Krzyż śmierci jest jednym z najbardziej ryzykownych sygnałów w analizie technicznej.

Indeks również nieznacznie spadł poniżej słabego punktu zwrotnego narzędzia Murrey Math Lines. Dlatego też najłatwiejsza droga prowadzi w dół, a kolejnym punktem, na który należy zwrócić uwagę, jest poziom 17 417 dolarów, najniższy od 5 sierpnia.