Akcje Marvell są przewartościowane: czy MRVL wzrośnie, czy spadnie po ogłoszeniu wyników?

Cena akcji Marvell Technology (MRVL) spadała przez trzy kolejne dni, osiągając najniższy poziom od 4 listopada – 86,30 USD. Akcje MRVL spadły o ponad 27% od swojego tegorocznego szczytu. Czy zatem cena akcji MRVL wzrośnie, czy spadnie po ogłoszeniu wyników finansowych?

Akcje Marvell Technologies spadają przed publikacją wyników finansowych.

Marvell stał się jedną z czołowych firm na Wall Street. Od swojego najniższego poziomu w 2023 roku wzrósł o ponad 175%.

Firma odniosła sukces po zawarciu licznych umów z niektórymi z największych amerykańskich firm, takich jak Amazon i Microsoft. W grudniu podpisała pięcioletnią umowę z AWS Amazona, na mocy której będzie dla niego produkować niestandardowe układy scalone do sztucznej inteligencji.

Rośnie prawdopodobieństwo, że firma zawrze porozumienia z innymi dużymi firmami, takimi jak Microsoft i Google, w dążeniu do zwiększenia swojego udziału w rynku.

Cena akcji MRVL będzie w tym roku w centrum uwagi, gdy firma opublikuje swoje wyniki finansowe. Analitycy spodziewają się, że wyniki pokażą wzrost przychodów o 25,9% w ostatnim kwartale do 1,8 miliarda dolarów. Ten wzrost przychodów podniesie roczny wynik do 5,75 miliarda dolarów.

Przewiduje się, że zysk na akcję firmy Marvell Technology wzrośnie do 59 centów, w porównaniu do 46 centów dzień wcześniej. Roczny zysk na akcję wyniesie 1,56 dolara, co stanowi wzrost w porównaniu do 1,51 dolara rok wcześniej.

Istnieje szansa, że zyski firmy będą wyższe niż oczekiwano, ponieważ zazwyczaj jest ona bardzo konserwatywna w swoich prognozach.

Czytaj więcej: Trzy powody, dla których akcje Marvell Technologies są gotowe na wzrost

Pobierz wyniki za III kwartał

Najnowsze wyniki pokazały, że działalność Marvell Technology dobrze radziła sobie w trzecim kwartale. Jej przychody wzrosły o 7% do 1,5 miliarda dolarów, czemu sprzyjał segment centrów danych, którego przychody wzrosły o 98%.

Działalność Marvell Technology poza centrami danych, obejmująca segmenty korporacyjny i telekomunikacyjny, wzrosła o 4%, podczas gdy segmenty przemysłowy i konsumencki odnotowały spadek o 22% i 43%.

Największym ryzykiem dla firmy jest spowolnienie rozwoju branży centrów danych w ciągu najbliższych kilku lat.

Oczekuje się, że wiele dużych firm, takich jak Amazon, Microsoft i Google, zainwestuje w tym roku w sztuczną inteligencję ponad 312 miliardów dolarów.

Problem jednak polega na tym, że te inwestycje prawdopodobnie będą się długo zwracać. Na przykład Microsoft nadal nie odnosi znaczących korzyści ze swojego produktu Copilot, który wiele firm uważa za drogi i niepotrzebny.

Rosnąca nadzieja na spowolnienie w branży centrów danych wyjaśnia, dlaczego akcje wielu producentów półprzewodników, takich jak AMD i Intel, gwałtownie spadły.

Obawy dotyczące wyceny pozostają.

Głównym problemem akcji Marvell Technology jest ich wysoka przewartościowanie, biorąc pod uwagę wycenę na poziomie 80 miliardów dolarów. Według SeekingAlpha, wskaźnik P/E (bez uwzględnienia GAAP) wynosi 58, co jest wyższe niż mediana sektora wynosząca 23. Wskaźnik wartości przedsiębiorstwa do EBITDA wynosi 204, znacznie więcej niż w przypadku innych firm.

Historycznie rzecz biorąc, firmy takie jak Marvell Technology zdołały utrzymać wysokie wyceny tak długo, jak długo utrzymywał się wzrostowy trend.

Analiza ceny akcji Marvell Technology

Wykres MRVL od TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji MRVL osiągnęła szczyt na poziomie 127,77 USD na początku roku, a następnie spadła do minimum 86,15 USD. Nieznacznie spadła poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 92,57 USD, górnej krawędzi formacji „filiżanka z uchwytem”, popularnego sygnału kontynuacji trendu.

Pozytywnym aspektem jest to, że akcje Marvell utrzymały się powyżej 50-tygodniowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA). Utworzyły również formację świecową młotka, charakteryzującą się korpusem i długim dolnym cieniem.

Dlatego, chociaż akcje Marvell Technology są przewartościowane, istnieje prawdopodobieństwo, że po ogłoszeniu wyników finansowych nastąpi odbicie. Takie odbicie może spowodować wzrost ceny do 100 dolarów, a następnie do 110 dolarów.