Cena złota: w centrum uwagi decyzja Fed ws. stóp procentowych i obawy o recesję

Cena złota na giełdzie odbiła się od wtorkowego minimum na poziomie 1850,17 USD po spadku rentowności obligacji skarbowych i dolara amerykańskiego. Nadal jednak pozostaje pod presją przed długo oczekiwaną decyzją Fed w sprawie stóp procentowych i późniejszym oświadczeniem prezesa Fed. Jednocześnie utrzymują się obawy o recesję.

Czynniki wpływające na cenę

Cała uwaga skupia się na ogłoszeniu decyzji Fed w sprawie stóp procentowych, zaplanowanym na późniejsze godziny środowej sesji. Z uwagi na to, że amerykański bank centralny stara się złagodzić inflację, która obecnie jest najwyższa od czterech dekad, wydaje się, że podwyżka stóp procentowych o 50 punktów bazowych została już uwzględniona w cenie. Co ciekawe, rynki zaczęły myśleć o takiej liczbie dopiero po marcowym posiedzeniu, gdy Fed podniósł stopy o 25 punktów bazowych.

W obliczu perspektywy agresywnego zacieśniania polityki pieniężnej inwestorzy będą z niecierpliwością oczekiwać wypowiedzi Jerome'a Powella, aby uzyskać wskazówki, czy podwyżka o 75 punktów bazowych w nadchodzących miesiącach jest prawdopodobna. Prezes Fed z St. Louis uważa, że do takiej agresywnej podwyżki stóp procentowych może dojść jeszcze w tym roku. Szybko jednak dodał, że poziom ten nie jest jego podstawowym scenariuszem.

Środowisko wyższych stóp procentowych ma jeszcze bardziej wzmocnić dolara amerykańskiego, jednocześnie ciążąc na cenie złota. W momencie pisania tego tekstu indeks dolara wynosił 103,36 USD. Na tym poziomie znajduje się o niecałego dolara niżej niż jego ponad 5-letnie maksimum, które osiągnął około tydzień temu, gdy podskoczył do 103,95 USD.

Oprócz silnego dolara amerykańskiego cenę złota poniżej kluczowej bariery wsparcia, zwrotu i oporu, 1900 dolarów, zepchnęły rosnące rentowności obligacji skarbowych. O godzinie 11:50 rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji wyniosła 2,95%, po spadku z jej najwyższego poziomu w ciągu dnia – 3,00%.

Podczas gdy osłabienie dolara amerykańskiego i rentowności spowodowały wzrost cen złota w środowej sesji, to jednak w wyniku reakcji na decyzję Fed w sprawie stóp procentowych zyski te zostaną prawdopodobnie utracone. Mimo to rosnące obawy o recesję pewnie będą stanowić wsparcie dla tego metalu szlachetnego w krótkim okresie. Według Randala Quarlesa, byłego wiceprzewodniczącego banku ds. nadzoru, recesja jest prawdopodobna, ponieważ Fed dąży do złagodzenia inflacji i przywrócenia równowagi na rynku pracy.

Prognoza cen złota

Mając na uwadze dane fundamentalne, w najbliższym czasie warto zwrócić uwagę na przedział od 1880,75 do 1850,17 USD. W odruchowej reakcji na decyzję Fed w sprawie stóp procentowych niedźwiedzie prawdopodobnie przesuną ją poza dolną granicę, aby znaleźć wsparcie na poziomie 1833,83, zanim wrócą do wspomnianego przedziału. W kolejnych sesjach obawy o recesję prawdopodobnie podniosą kurs złota na giełdzie poza poziom oporu na wysokości 1880, ponieważ byki będą dążyć do ponownego przetestowania krytycznej granicy – 1900 dolarów.