Prognoza ceny złota: ropa i rentowności USA rosną przed FOMC

Cena złota pozostała pod presją w poniedziałek, gdy inwestorzy oceniali rosnące ceny ropy i nadchodzącą decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Zniżkowała też do $4,330, spadając o 7,76% od najwyższego poziomu w tym miesiącu, ponieważ rentowności amerykańskich obligacji utrzymują się na podwyższonym poziomie. 

Cena złota spada, gdy rosnące koszty ropy nasilają obawy o inflację

Złoto znacząco spadło w poniedziałek, gdy ceny energii nadal rosły. Brent, globalny punkt odniesienia, skoczył do $108, znacznie powyżej lipcowego minimum na poziomie $70. West Texas Intermediate (WTI) wzrosło do $103 i utrzymuje się blisko najwyższego poziomu od 20 maja. 

Ceny ropy nadal rosną z powodu trwającego kryzysu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem. Obie strony przeprowadziły w zeszłym tygodniu ataki, przy czym Iran nadal celuje w tankowce próbujące przepłynąć przez Cieśninę Ormuz.

Równocześnie wspierane przez Iran grupy w Jemenie i Iraku wkroczyły do akcji. Grupy irackie zaatakowały wschodnio-zachodni rurociąg Arabii Saudyjskiej, zmuszając Arabię Saudyjską do jego zamknięcia — to istotne, ponieważ przesyła on ponad 7 milionów baryłek ropy dziennie. Huti, dawniej znani jako Ansar Allah, przejęli dużą część Jemenu.

Wysokie ceny ropy wpływają na złoto, ponieważ oznaczają, że inflacja w USA pozostanie podwyższona. Dane opublikowane w zeszły piątek wykazały, że zarówno inflacja ogółem, jak i inflacja bazowa utrzymały się powyżej celu Fed na poziomie 2,0%. To oznacza, że Rezerwa Federalna prawdopodobnie zdecyduje się na podwyżkę stóp na środowym posiedzeniu. 

Rosnące rentowności amerykańskich obligacji

Cena złota także cofnęła się wraz z dalszym wzrostem rentowności amerykańskich obligacji. Rentowność 10-letnia wzrosła do 4.98% i próbuje przebić ważny poziom 5%. Podobnie rentowność 30-letnia wzrosła do 5.367%.

Inne globalne rentowności, m.in. w Kanadzie, Niemczech, Francji i Wielkiej Brytanii, także gwałtownie wzrosły w ostatnich miesiącach. Rosnące rentowności są ryzykiem dla złota, ponieważ nie generuje ono dochodu. 

Światowe rentowności rosną z powodu narastającego długu publicznego. Dane pokazują, że dług publiczny USA wzrósł do ponad $40 trillion i utrzymuje trend wzrostowy. Ponadto obligacje rządowe reagują na trwający boom w obszarze AI, w ramach którego czołowe firmy, takie jak Microsoft i Google, zebrały miliardy dolarów.

Analiza techniczna ceny złota

Wykres ceny złota | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że złoto osunęło się w ciągu ostatnich kilku dni. Spadek nastąpił z poziomu $4,694 z 25 sierpnia, gdy utworzyła się formacja świecowa doji.

Złoto już przebiło 50-dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA) oraz główny punkt obrotu S/R narzędzia Murrey Math Lines. Wskaźnik RSI i MACD nadal spadają.

W związku z tym cena złota może nadal spadać w krótkim terminie, gdy sprzedający celują w ostateczny poziom wsparcia $4,062. Pogląd ten zostanie potwierdzony, jeśli cena przebije kluczowe wsparcie $4,283.