Nikkei 225: kluczowe czynniki dla japońskich akcji w tym tygodniu

Nikkei 225 pozostaje w poniedziałek pod presją, ale kilka kluczowych wydarzeń w tym tygodniu wpłynie na czołowy japoński indeks. Notował poziom 64,000, spadek o 12% od tegorocznego maksimum. Artykuł omawia najważniejsze katalizatory dla japońskich akcji w tym tygodniu.

Japońskie akcje zareagują na decyzję BoJ

Indeks Nikkei 225 zareaguje na decyzję Banku Japonii w sprawie stóp procentowych, która zostanie ogłoszona w piątek. Decyzja ta pojawi się krótko po tym, jak urząd statystyczny opublikuje dane o inflacji za sierpień.

Ekonomiści oczekują, że krajowa inflacja bazowa wyniesie 1.8% a rdzenny wskaźnik CPI wzrośnie do 2.1%. Podobnie jak inne kraje, Japonia zmaga się z wysoką inflacją z powodu rosnących cen ropy i gazu. Jednocześnie boom na sztuczną inteligencję (AI) doprowadził do skoku cen kluczowych urządzeń elektronicznych, takich jak smartfony i konsole. 

Większość analityków uważa, że Bank Japonii zdecyduje się podnieść stopy procentowe o 25 punktów bazowych do 1.25%, co byłoby najwyższym poziomem od ponad 30 lat. Traderzy na Polymarket i Kalshi przewidują, że taka podwyżka nastąpi w tym tygodniu.

Bank podnosi stopy procentowe, aby powstrzymać rosnącą inflację i uczynić jena japońskiego bardziej atrakcyjnym dla inwestorów. Decyzja ta zapada w czasie, gdy jen mocno umocnił się, a para USD/JPY spadła do 153.53, czyli o 6.42% od tegorocznego maksimum. 

Podwyżka stóp byłaby teoretycznie negatywna dla indeksu Nikkei 225. Ponieważ jednak została już zdyskontowana, jej wpływ prawdopodobnie będzie ograniczony.

Decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych

Indeks Nikkei 225 zareaguje także na nadchodzącą decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych, która zostanie ogłoszona w środę. Podobnie jak w przypadku BoJ, analitycy oczekują, że bank podniesie stopy o 25 punktów bazowych. 

Najnowsze dane wykazały, że gospodarka USA dodała ponad 162k miejsc pracy, podczas gdy inflacja pozostała powyżej 2%. W rezultacie analitycy sądzą, że bank podniesie stopy do poziomu pomiędzy 3.75% a 4%, aby stłumić podwyższoną inflację. 

Nawet przy podwyżkach zarówno Fed, jak i BoJ, tempo podwyżek w USA powinno utrzymać spread stóp na tyle szeroki, by jen nadal pełnił rolę waluty finansującej carry trade.

Kryzys USA–Iran

Indeks Nikkei 225 będzie też reagował na trwający kryzys na Bliskim Wschodzie, gdzie USA i Iran kontynuują ataki. Ponadto Huti i irackie milicje dołączyły do konfliktu, powodując poważne zakłócenia na rynku ropy. 

W efekcie Brent i West Texas Intermediate (WTI) skoczyły do odpowiednio $107 i $100. Wyższe ceny ropy mają poważny wpływ na japońskie akcje, ponieważ kraj jest dużym importerem. To także prowadzi do wzrostu inflacji, co obniża marże. 

Innymi głównymi katalizatorami dla indeksu Nikkei 225 są rynek obligacji oraz obawy związane ze sztuczną inteligencją. Dane pokazują, że rentowność 10-letnich obligacji wzrosła do 2.98%, co jest najwyższym poziomem od dekad. Pojawiają się obawy, że sektor AI rozwija się tak szybko, że nasiliły się głosy o konieczności spowolnienia jego wdrażania.