MicroStrategy może być zmuszony uzupełnić depozyt zabezpieczający

By: Dan Ashmore, CFA
Dan Ashmore, CFA
Dan jest analitykiem danych w firmie Invezz, łączącym umiejętności ilościowe i wiedzę z zakresu makropolecenia w celu sporządzania analiz… czytaj więcej.
on cze 15, 2022
  • MacroStrategy spadła o 1,3 miliarda dolarów z inwestycji w bitcoiny o wartości 4 miliardów dolarów
  • Obawy przed wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, gdy bitcoin osiągnie 21 000 USD, wydają się jednak bezpodstawne
  • Akcje pozostają silnie skorelowane z Bitcoinem i obecnie spadły o 88% w stosunku do wszechczasów

Jeśli posiadacie choćby 1 dolara w kryptowalucie, wiecie zapewne, że rynki są obecnie brutalne. Ethereum spadło dziś rano poniżej 1000 USD, podczas gdy Bitcoin oscyluje wokół granicy 20,000 USD – liczby te są dalekie od tego, co widzieliśmy w czasie pandemii. Jest jednak jeden inwestor, który odczuwa skutki kryzysu bardziej niż ktokolwiek inny.

MicroStrategy

Jednym z największych byków Bitcoina jest Michael Saylor, dyrektor generalny MicroStrategy. Wikipedia mówi, że MicroStrategy to „amerykańska firma, która dostarcza analitykę biznesową, oprogramowanie mobilne i usługi oparte na chmurze”, ale w rzeczywistości jest to holding Bitcoina, ponieważ w swoim bilansie posiada prawie 130,000 sztuk Bitcoinów.

Szukasz najświeższych wiadomości, cennych wskazówek i analiz rynkowych? Zapisz się do newslettera Invezz już dziś.

Historię tych zakupów można zobaczyć poniżej.

Wszystkie powyższe zakupy, z wyjątkiem trzech pierwszych, są obecnie na minusie, a łączne straty wynoszą obecnie 1,31 mld USD. Średnia cena jednego Bitcoina wynosi 30,700 USD, czyli blisko 50% powyżej obecnej ceny rynkowej, co oznacza, że gra o wartości 3,97 mld USD jest teraz warta 2,66 mld USD.

Wykreśliłem wartość inwestycji o wartości 3,97 mld USD i straty w wysokości 1,31 mld USD na tle niektórych danych finansowych z ostatnich raportów MicroStrategy (wszystkie dane dotyczą 12 miesięcy).

Wezwanie do uzupełnienia depozytu

Jakby MicroStrategy nie wyglądała już wystarczająco strasznie, po spadku o 88% z rekordowych poziomów w miarę spadku ceny Bitcoina, zaczęły krążyć pogłoski o możliwym wezwaniu do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

Jest to związane z trzyletnią pożyczką w wysokości 205 milionów dolarów, którą MacroStrategy zaciągnęła na początku tego roku w banku Silvergate, koncentrującym się na kryptowalutach, a która została zabezpieczona 19,466 bitcoinami. Liczba 21,000 USD była godna uwagi, biorąc pod uwagę, że prezes MicroStrategy Phong Le powiedział w maju, że „Bitcoin musi potanieć o połowę, do około 21,000 USD, zanim wezwiemy do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego”.

Z drugiej jednak strony, nie sądzę, by istniało ryzyko wezwania do uzupełnienia depozytu, biorąc pod uwagę ilość nieobciążonego bitcoina w bilansie MacroStrategy, który mógłby zostać zaksięgowany. Le powiedział to samo, dodając, że „zanim dojdzie do 50%, możemy wnieść więcej Bitcoinów do pakietu zabezpieczeń, więc nigdy tam nie dojdzie”, podczas gdy dyrektor generalny Michael Saylor powiedział wczoraj CNBC, że „wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego to wiele hałasu o nic”.

Cena akcji

Podczas gdy to bez wątpienia uspokoi inwestorów MacroStrategy, nie ma zbyt wielu innych dobrych wiadomości. Aha – i wszelkie wątpliwości co do tego, co napędza kurs akcji MicroStrategy, można spokojnie rozwiać, patrząc na poniższy wykres (kolizja kolorów przyprawia mnie o ból głowy, ale bądźmy szczerzy, jest to brzydki wykres bez względu na to, jak na niego spojrzymy).

To był ciężki okres dla inwestorów i nie pamiętam, kiedy ostatnio sprawdzałem swój portfel, aby zobaczyć, że jest na plusie. Z drugiej strony, mógłbym być też członkiem zespołu MacroStrategy, więc chyba nie jest tak źle.

Inwestuj w kryptowaluty, akcje, fundusze ETF i wiele więcej w kilka minut za pośrednictwem naszego ulubionego brokera, Capital.com
9.3/10
75,26% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD z tym dostawcą. Zastanów się, czy możesz sobie pozwolić na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.