Czy powinieneś kupować czy sprzedawać amerykańskie akcje po czerwcowych danych PMI dla przemysłu?

Dziś jest Dzień Niepodległości w Stanach Zjednoczonych i banki w USA są zamknięte. W związku z tym uczestnicy rynku nie powinni spodziewać się zbyt wiele po nadchodzącej sesji w Ameryce Północnej.

Wczorajszy dzień też był powolny, ponieważ wiele osób wolało wziąć długi weekend w związku ze świętem ⁴ lipca. Ale nie popełnij błędu; zmienność wkrótce wzrośnie, ponieważ jest to ważny tydzień dla rynków finansowych.

Nic dziwnego, że wielu uczestników amerykańskiego rynku nie zareagowało na czerwcowe dane PMI dla przemysłu. Ekonomiści oczekiwali, że sektor produkcyjny odbije się z 46,9 poprzednio do 47,2. Zamiast tego dane pokazały dalsze pogorszenie w sektorze, na co wskazuje wydruk 46.

Dla przypomnienia, wydruk poniżej 50 sygnalizuje kurczenie się sektora.

Patrząc na ostatnie dwanaście miesięcy, amerykański sektor produkcyjny wszedł na terytorium kurczenia się w listopadzie zeszłego roku i od tamtej pory tam pozostaje.

Z tej perspektywy amerykańskie akcje powinny mieć trudności ze wzrostem, ponieważ perspektywy recesji gospodarczej są duże. Ale akcja cen akcji była głównie napędzana przez cykl zacieśniania polityki Fed.

Dlatego słabe dane o produkcji mogą stanowić ostrzeżenie dla Fed, aby nie podnosił już stopy funduszy. Taki rozwój sytuacji byłby optymistyczny dla amerykańskich akcji.

Ceny produkcji ISM dalej spadają

Innym interesującym szczegółem czerwcowego raportu o przemyśle w USA był dalszy spadek cen w sektorze. Dokładniej, ceny produkcyjne ISM wyniosły 41,8 wobec oczekiwanych 44. Każdy wydruk poniżej 50 pokazuje spadające ceny i jest sygnałem dla Fed, że presja inflacyjna słabnie w sektorze wytwórczym.

To powinno być optymistyczne dla amerykańskich akcji, ponieważ szanse na to, że Fed osiągnie końcową stopę procentową, znacznie wzrosną.

Wszystkie składniki ISM są poniżej 50 – czy zbliża się recesja w USA?

Ostatni interesujący szczegół wczorajszego raportu potwierdza tezę, że recesja w USA jest nieuchronna. Wszystkie komponenty ISM są poniżej 50, co nie zdarza się często.

W rzeczywistości, ilekroć miało to miejsce w ciągu ostatnich dwóch dekad, gospodarka USA znajdowała się w recesji.

Dlatego, jakkolwiek ironicznie może to zabrzmieć, słabe dane o produkcji w czerwcu mogą być optymistyczne dla akcji, ponieważ dają Fedowi więcej powodów, by nie podnosić stóp.

Dlaczego nie – zacząć obniżać stopy procentowe w dalszej części roku?