Magazyn zintegrowany ZIM: Perspektywy dalszego spadku kosztów wysyłki

Cena akcji ZIM Integrated (NYSE: ZIM) poruszała się w bok w ciągu ostatnich kilku dni, gdy inwestorzy oceniali trendy w branży żeglugowej. Akcje były notowane po 12,62 USD, kilka punktów powyżej najniższego poziomu od początku roku, który wyniósł 11,77 USD. W tym roku spadły one o ponad 25%, aw ciągu ostatnich 12 miesięcy o ponad 71%.

Koszty wysyłki spadają

Cena akcji ZIM Integrated Shipping znajduje się ostatnio pod presją, ponieważ koszty wysyłki nadal spadają. Dane zebrane przez Freightos pokazują, że średni koszt wysyłki kontenerowej spadł do 1290 USD, najniższego poziomu od września 2019 r.

Oznacza to, że firmy zajmujące się transportem kontenerowym zarabiają teraz mniej niż przed wybuchem pandemii. W szczytowym momencie pandemii koszty wysyłki sięgały ponad 10 000 USD, dzięki czemu przychody ZIM Integrated wzrosły do ponad 12 miliardów USD w 2022 r.

Koszty transportu kontenerowego spadają

Wraz ze wzrostem przychodów i rentowności ZIM, firma nagrodziła swoich akcjonariuszy jednymi z najlepszych dywidend w ostatnich latach. W kwietniu 2022 r. wypłaciła dywidendę w wysokości 17 USD, co stanowi najwyższy poziom w historii, co czyni ją popularną wśród inwestorów dochodowych.

Ostatnio jednak sytuacja się odwróciła i firma zarabia mniej na każdym wysłanym kontenerze. Jak pisałem tutaj , przychody i rentowność spółki pogorszyły się w ostatnim kwartale, co skłoniło zarząd do wstrzymania wypłaty dywidendy.

Istnieje prawdopodobieństwo, że działalność firmy pozostanie pod presją przez jakiś czas, ponieważ koszty wysyłki nie osiągnęły jeszcze najniższego poziomu. W związku z tym ZIM Integrated prawdopodobnie poniesie jeszcze kilka strat w przyszłości.

Po pierwsze, istnieją oznaki, że światowe przepływy handlowe nie mają się dobrze. Najnowsze dane pokazały, że eksport z krajów takich jak Chiny i Korea Południowa gwałtownie spadł w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Ten spadek daje eksporterom większą siłę negocjacyjną.

ZIM Zintegrowana analiza cen akcji

Wykres ZIM od TradingView

Z wykresu dziennego wynika, że w ostatnich miesiącach kurs akcji ZIM znajdował się w silnym trendzie spadkowym. Jego próba odzyskania nie powiodła się w maju na poziomie 22,01 USD. Akcje notowane są nieco powyżej ważnego wsparcia na poziomie 11,77 USD, najniższego poziomu od grudnia ubiegłego roku.

Jednocześnie akcje spadły poniżej 25-dniowych i 50-dniowych średnich kroczących. Dlatego akcje będą prawdopodobnie nadal spadać, ponieważ sprzedający celują w kolejny psychologiczny poziom 10 USD. Ten pogląd zostanie potwierdzony, jeśli spadnie poniżej wsparcia na poziomie 11,77 USD.