4 D wpływające na indeks China A50 i Shanghai

Wyprzedaż chińskiego indeksu A50 nabrała tempa w związku z utrzymującymi się obawami o chińską gospodarkę. We wtorek spadł do najniższego poziomu 12 325 CNY, najniższego poziomu od 1 czerwca tego roku. Spadł o prawie 10% od najwyższego poziomu w lipcu i o ~15% od najwyższego poziomu od początku roku.

Cztery D wpływające na Chiny

Indeksy China A50 i Szanghaj znalazły się w ciągu ostatnich kilku miesięcy pod presją, ponieważ inwestorzy martwią się o chińską gospodarkę. Ogólnie rzecz biorąc, wyzwania stojące przed krajem można podzielić na cztery D.

Po pierwsze, istnieje kwestia spowolnienia popytu lokalnego i międzynarodowego. Popyt zewnętrzny znalazł wyraz w spowolnieniu eksportu i importu . Popyt wewnętrzny uległ spowolnieniu, o czym świadczy gwałtowny spadek cen mieszkań i sprzedaży detalicznej.

Po drugie, Chiny przeżywają kryzys zadłużeniowy, który obejmuje sektor przedsiębiorstw, samorządów lokalnych i gospodarstw domowych. Jak tu pisałem, gospodarka weszła w recesję bilansową, gdzie podmioty te skupiają się na redukcji swojego zadłużenia.

Władze lokalne Chin stoją w obliczu kryzysu zadłużenia w związku ze spadkiem wartości sprzedaży gruntów. Jednocześnie firmy takie jak Country Garden i Evergrande są zagrożone w związku ze spadkiem sprzedaży i utrzymującym się zadłużeniem.

Po trzecie, istnieje wyzwanie związane z oddzieleniem dostaw w obliczu utrzymujących się napięć między Chinami a USA. To oddzielenie płatności od produkcji ma kilka poważnych konsekwencji, w tym znaczny spadek bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ). Większość amerykańskich firm zdywersyfikowała także swoje źródła dostaw, przez co Meksyk stał się największym partnerem handlowym.

Wreszcie Chiny stoją w obliczu poważnych zmian demograficznych w związku ze spadkiem liczby ludności. Najnowsze dane pokazują, że współczynnik dzietności w kraju spadł do najniższego poziomu w historii. Wskaźnik spadł do 1,09 z 1,30 w 2020 r. Poważnym wyzwaniem dla gospodarki jest spadek i starzenie się społeczeństwa.

Prognoza indeksu A50 dla Chin

Wykres dzienny pokazuje, że chiński indeks A50 znalazł się w ciągu ostatnich kilku miesięcy pod silną presją. Ostatnio kurs akcji spadł poniżej 50-dniowych i 100-dniowych średnich kroczących.

Akcje oscylują w pobliżu ważnego poziomu wsparcia na poziomie 12 245 CNY, najniższego poziomu w maju. Kurs spadł poniżej spadkowej linii trendu pokazanej na czarno, podczas gdy Indeks Względnej Siły (RSI) przesunął się poniżej poziomu neutralnego.

W związku z tym indeks China A50 prawdopodobnie odnotuje niedźwiedzie wybicie, ponieważ sprzedający kierują się na kluczowe wsparcie na poziomie 12 000 CNY. Takie same perspektywy dotyczą indeksu Shanghai Composite.