Indeks Nasdaq 100 wisi na włosku: wkrótce może spaść do 13 825 dolarów

Indeks Nasdaq 100 wisi na włosku ze względu na ciągły wzrost zagrożeń dla rynku. Indeks technologiczny spadł w poniedziałek do najniższego poziomu 14 621 dolarów, najniższego poziomu od 25 sierpnia. Od najwyższego poziomu w tym roku spadł on o ponad 7%.

Ryzyko związane z perspektywą chmury

Indeks Nasdaq 100 znajdował się w ciągu ostatnich kilku tygodni pod silną presją w związku ze wzrostem zagrożeń dla rynku. Po pierwsze, istnieje zwiększone ryzyko inflacji w związku ze wzrostem cen ropy naftowej. W zeszłym tygodniu cena ropy Brent wzrosła do najwyższego od roku poziomu 95 dolarów. Choć spadł do 92 dolarów, analitycy uważają, że wkrótce wzrośnie do ponad 100 dolarów.

Po drugie, utrzymujące się ryzyko w łańcuchu dostaw wynika z suszy w Kanale Panamskim, która spowodowała spadek poziomu wody do historycznie niskiego poziomu. Korki na drogach prawdopodobnie doprowadzą do dalszego osłabienia gospodarki w nadchodzących miesiącach.

Po trzecie i najważniejsze, Fed zmniejszył atrakcyjność wielu akcji spółek technologicznych. Fed zdecydował się pozostawić stopy procentowe na niezmienionym poziomie pomiędzy 5,25% a 5,50%. Zasugerowała także, że w nadchodzących miesiącach będzie kontynuować podwyżki stóp procentowych.

Rosnące stopy procentowe zwiększyły atrakcyjność aktywów wolnych od ryzyka. Na przykład rentowność obligacji 2-letnich wzrosła do 5%, podczas gdy 10-letnich i 30-letnich wzrosła do najwyższych poziomów od dziesięcioleci.

W grę wchodzą inne czynniki makro. Podaż pieniądza M2 gwałtownie spadła w ciągu ostatnich kilku miesięcy, podczas gdy oczekuje się, że wydatki konsumenckie będą nadal spadać, w miarę jak Amerykanie zaczną spłacać swój dług studencki.

Co najważniejsze, wyceny akcji spółek technologicznych obarczone są znacznym ryzykiem. Firmy takie jak Nvidia, Meta Platforms i Tesla zostały bardzo przewartościowane z powodu szumu wokół sztucznej inteligencji. Niektórzy analitycy uważają, że pęknięcie bańki AI doprowadzi do dalszych spadków.

Analiza indeksu Nasdaq 100

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Nasdaq 100 wisi na włosku. Jego kurs wynosi 14 771 USD, kilka punktów powyżej kluczowego wsparcia na poziomie 14 575 USD. Był to najniższy poziom z 18 sierpnia i dekolt w układzie double top.

Indeks Nasdaq 100 również oscyluje wokół 100-dniowej średniej kroczącej i poziomu zniesienia Fibonacciego na poziomie 23,6%. W związku z tym perspektywy dla indeksu technologicznego są spadkowe, a kolejnym poziomem do obserwacji będzie poziom 13 826 dolarów, co oznacza punkt zniesienia na poziomie 38,2%. Cena ta jest o ~6,32% niższa od obecnego poziomu.