Kurs akcji Bruised Plug Power tworzy klin opadający

Kurs akcji Plug Power (NASDAQ: PLUG) kontynuował niezwykłą wyprzedaż i osiągnął najniższy poziom od trzech lat na poziomie 6,53 USD. Była to niezwykła wyprzedaż, ponieważ akcje spadły o ponad 91% w stosunku do najwyższego poziomu w historii. Spadek ten spowodował, że łączna kapitalizacja rynkowa przekroczyła 4,5 miliarda dolarów.

Spalanie gotówki i stopy procentowe

Plug Power i inne firmy zajmujące się czystą energią, takie jak Sunrun , Enphase Energy i NextEra przez ostatnie kilka miesięcy znajdowały się w silnym trendzie niedźwiedzim. To samo dotyczy firm działających w branży pojazdów elektrycznych, takich jak Rivian, Mullen Automotive i Canoo.

Największą przyczyną tej wyprzedaży jest utrzymujące się środowisko wysokich stóp procentowych. Na wrześniowym posiedzeniu dotyczącym polityki pieniężnej Fed podjął decyzję o pozostawieniu stóp procentowych na niezmienionym poziomie 5,25%-5,50%. Wykres kropkowy wskazywał na co najmniej jeszcze jedną podwyżkę w tym roku.

Wysokie stopy procentowe mają negatywny wpływ na przynoszące straty spółki, takie jak Plug Power. Jak niedawno tu pisałem , indeks Russell 2000 radził sobie słabiej od swoich większych odpowiedników, takich jak Dow Jones i S&P 500, ponieważ wiele jego składników nie przynosi zysków.

Plug Power od lat przynosi straty. W ostatnim kwartale strata netto firmy wzrosła do 208 mln dolarów z 152 mln dolarów w tym samym okresie w 2022 r. W ciągu ostatnich pięciu kwartałów spółka straciła ponad 927 mln dolarów przy przychodach przekraczających 1,02 mld dolarów.

Co gorsza, firma Plug Power opóźnia harmonogram swoich projektów. Obecnie oczekuje, że jej zakłady w Luizjanie, Nowym Jorku i Teksasie osiągną cele w zakresie pełnej produkcji do 2024 r. Firma zamierzała rozpocząć pełną produkcję jeszcze w tym roku. Dlatego analitycy uważają, że opóźnienia te zatrzymają drogę do rentowności.

Istnieją również obawy, że Plug Power będzie musiał pozyskać kapitał w 2024 lub 2025 roku. Wartość inwestycji gotówkowych i krótkoterminowych spadła z ponad 3,1 miliarda dolarów w drugim kwartale 2022 roku do 1,08 miliarda dolarów w ostatnim kwartale.

Tymczasem gracze z krótką sprzedażą nadal zwiększają swoje stawki. Spółka posiada krótki udział wynoszący 24,74%, co czyni ją jedną z największych w branży.

Prognoza cen akcji Plug Power

Wykres PLUG autorstwa TradingView

Niedawno pisałem, że cena akcji PLUG utworzyła na wykresie tygodniowym wzór klina opadającego. Pogląd ten nadal pozostaje, a kolba znajduje się nieco powyżej dolnej strony tego klina. Klin ten zbliża się do poziomu zbiegu.

Cena akcji Plug Power spadła poniżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Co więcej, MACD pozostał poniżej punktu neutralnego. Dlatego też jestem przeciwny poglądowi, że w nadchodzących tygodniach akcje mogą wzrosnąć. Odbicie nastąpi prawdopodobnie 8 listopada, kiedy spółka opublikuje wyniki.