Ian Lapey twierdzi, że akcje Citi są „znacznie niedowartościowane” po wynikach za trzeci kwartał

Citigroup Inc (NYSE: C) rozpoczęła dziś rano sesję na plusie po ogłoszeniu najlepszych na rynku wyników za trzeci kwartał finansowy.

Co stanowiło siłę Citi w trzecim kwartale?

Gigant usług finansowych w swoim niedawno zakończonym kwartale znaczną część swojej siły przypisał działalności związanej z skarbnicą i podstawowymi usługami bankowymi – przy czym ten pierwszy faktycznie osiągnął najlepsze kwartalne wyniki od dekady.

Publikacja wyników następuje zaledwie kilka dni po oświadczeniu Citigroup, że przeniesie swoje operacje związane z majątkiem konsumenckim w Chinach do HSBC. Z czternastu rynków, na których działała, nowojorska firma wycofała się z ośmiu.

Do końca tego roku opuści także Indonezję i zobowiąże się do zaciągnięcia zasłony przed swoją działalnością w Rosji i Korei.

Citi rozważa także umieszczenie Banamexu w Meksyku.

Czy warto dziś kupować akcje Citi?

Należy zauważyć, że akcje Citi są obecnie notowane po cenie około połowy ceny sprzed pandemii, co według Iana Lapeya z Gabelli Global Financial Services Fund oznacza „znacznie niedowartościowane”.

W niedawnej rozmowie z CNBC Lapey powiedział, że „C” jest jedną z jego największych spółek holdingowych, ponieważ jest „silnie finansowana”. Akcje banku są tym bardziej atrakcyjne przy obecnej cenie, że w ciągu ostatnich czterech lat poprawiły swój portfel materialny z 70 do 85.

Zarządzający portfelem lubi Citigroup także dlatego, że ma zaufanie do jej zarządu.

Inne znane nazwiska, które konstruktywnie wpływają na akcje Citi, to Mike Mayo. Starszy analityk Wells Fargo podtrzymał niedawno swoją rekomendację „kupuj” dla tej firmy świadczącej usługi finansowe, powołując się na jej poprawiającą się pozycję kapitałową i ogłoszoną restrukturyzację.

Jego cena docelowa na poziomie 55 dolarów sugeruje około 30% wzrost w „C”.

Dane finansowe Citigroup za trzeci kwartał

• Zarobił 3,546 miliarda dolarów w porównaniu do 3,479 miliarda dolarów rok wcześniej
• Jak wynika z komunikatu prasowego, EPS pozostał na niezmienionym poziomie 1,63 USD
• Przychody wzrosły o 9,0% rok do roku, do 20,1 miliarda dolarów
• Street prognozował 1,22 dolara na akcję przy przychodach wynoszących 19,27 miliarda dolarów
• Koszty kredytów na poziomie 1,8 miliarda dolarów były mniej więcej takie same jak w drugim kwartale

W zeszłym miesiącu Citi poinformowało, że dzieli się na pięć linii biznesowych w ramach największej reorganizacji od około piętnastu lat, a według dyrektor generalnej Jane Fraser „każdy z pięciu głównych, wzajemnie powiązanych biznesów odnotował wzrost przychodów” w trzecim kwartale pomimo przeciwności losu.

W czwartek powtórzyła, że restrukturyzacja „odblokuje znaczną wartość dla akcjonariuszy”.

Warto w tym miejscu zaznaczyć, że zmiany te raczej nie odbiją się na wynikach finansowych Citi aż do IV kwartału.