KOSPI spada mimo skupu akcji producentów chipów — ile wsparcia to daje?

W środę południowokoreańskie akcje zanurkowały, gdy nowy skok cen ropy i globalnych rentowności obligacji uderzył w czołowe technologiczne i przemysłowe spółki KOSPI, czyniąc Seul jednym z najsłabszych głównych rynków w Azji.

KOSPI spadł do 6 640,26 pkt do późnego poranka, tracąc 2,86% po otwarciu ponad 3% niżej.

Samsung Electronics stracił 2,97%, a SK Hynix 3,13%, podczas gdy Hyundai Mobis, HD Hyundai Heavy Industries i Hanwha Aerospace również ostro spadły.

Sprzedaż nastąpiła po kolejnej sesji w trybie "risk-off" na Wall Street i zbiegła się ze zbliżaniem się ceny ropy Brent do 96 USD za baryłkę, co ożywiło obawy o inflację i stopy procentowe.

Samsung i SK Hynix tracą niedawne wsparcie

Słabość KOSPI jest zauważalna, ponieważ dzień wcześniej Samsung i SK Hynix pomogły ustabilizować indeks dzięki dużym programom skupu akcji.

Inwestorzy zagraniczni i instytucjonalni ponownie wystąpili jako sprzedający w środę rano, podczas gdy inwestorzy detaliczni kupowali przy spadku.

Zgodnie z danymi rynkowymi zagraniczni inwestorzy sprzedali netto 56,6 mld wonów, a instytucje 10,2 mld wonów na początku sesji. Samsung w pewnym momencie notował ponad 3% spadek, a SK Hynix spadł nawet o 3,6%.

Analityk Kiwoom Securities Han Ji-young powiedziała The Asia Business Daily, że koreańskie akcje stały się wyjątkowo wrażliwe na negatywne czynniki makro, zwłaszcza ceny ropy i długoterminowe rentowności.

W jej ocenie inwestorzy powinni teraz obserwować, czy napięcia USA–Iran złagodnieją i czy rynki obligacji w USA i Japonii ustabilizują się.

To tymczasowo przyćmiewa silną koreańską narrację na temat pamięci AI przez ryzyko makroekonomiczne.

Wyższa ropa uderza w Koreę z dwóch stron

Ropa Brent zbliżyła się do 95,91 USD za baryłkę po tym, jak odnowione amerykańskie uderzenia w Iran zwiększyły obawy o dalsze zakłócenia wokół Cieśniny Ormuz. Ropa amerykańska również przekroczyła 90 USD.

Dla Korei Południowej problem jest szerszy niż marże firm energetycznych.

Kraj jest silnie zależny od importu paliw, więc utrzymujący się wzrost cen ropy zagraża kosztom przedsiębiorstw, inflacji konsumenckiej i saldu handlowego.

Wyższe ceny ropy również windują globalne rentowności. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA osiągnęła około 4,81%, blisko trzyletniego maksimum, zwiększając stopę dyskontową stosowaną wobec akcji wzrostowych.

Presja ta uderza nieproporcjonalnie w Samsung, SK Hynix i inne spółki o dużej wadze technologicznej w KOSPI.

Nikkei i Azja potwierdzają, że to globalny wstrząs rentowności

Wyprzedaż rozprzestrzeniła się po regionie. Japoński Nikkei 225 spadł około 2,2% do 64 742 pkt, przy czym SoftBank stracił 4,1%, Advantest 4%, a Tokyo Electron 4,5%.

Szeroki indeks MSCI regionu Azji i Pacyfiku bez Japonii spadł około 1,5%, podczas gdy amerykańskie kontrakty terminowe na akcje były nieco słabsze po tym, jak S&P 500 stracił 0,7%, a Nasdaq spadł 1% w nocy.

Bezpośrednim pytaniem dla Seulu jest, czy skupy akcji i solidne fundamenty sektora półprzewodników ponownie przyciągną nabywców w rejonie 6 600 pkt.

Analityk cytowany przez The Asia Business Daily stwierdził, że skupy akcji Samsunga i SK Hynix mogą nadal łagodzić warunki podaży i popytu w okresie wyników za trzeci kwartał, chociaż same skupy nie są w stanie w nieskończoność zrównoważyć szerokiej sprzedaży inwestorów.