Analiza indeksu Nikkei 225: wzrost rentowności obligacji w Japonii, spadek SoftBanku

Indeks Nikkei 225 kontynuował silny spadek, osiągając najniższy poziom od 5 sierpnia tego roku i będąc 11,80% poniżej tegorocznego maksimum. Ten odwrót nastąpił w związku z napięciami między USA a Iranem oraz dalszym wzrostem rentowności japońskich obligacji. Spadł do 64 253 punktów, przy czym większość japońskich spółek znalazła się na minusie.

Indeks Nikkei 225 przy skoku rentowności japońskich obligacji

Indeks Nikkei 225 spadł, odzwierciedlając zachowanie innych światowych indeksów w związku z trwającą wyprzedażą japońskich obligacji. Dane pokazują, że rentowność 10-letnich papierów wzrosła do 3%, najwięcej od dekad. Podobnie rentowność 30-letnich obligacji wzrosła do 4,17%, znacznie powyżej pandemicznego minimum na poziomie 0,113%.

Rentowności japońskich obligacji nadal rosną z powodu obaw o kondycję gospodarki i utrzymującego się wysokiego poziomu wydatków rządowych. Pod rządami Sanae Takaichi wydatki i deficyty budżetowe dalej się powiększają.

Jen japoński także znacznie osłabił się w tym tygodniu. Dane pokazują, że para USD/JPY przekroczyła istotny poziom 160, kontynuując trend wzrostowy, który rozpoczął się 3 sierpnia, gdy kurs odnotował dołek na 155,22 po interwencji Trumpa.

Indeks Nikkei 225 spadł także w związku z przewidywaniami traderów, że Bank Japonii (BoJ) podniesie stopy procentowe jeszcze w tym miesiącu. Prawdopodobieństwo takiego ruchu wzrosło do 91% na platformach Polymarket i Kalshi. Akcje mają tendencję do słabszych wyników za każdym razem, gdy bank podnosi stopy.

Akcje spadły również po ponownym wybuchu działań zbrojnych między USA a Iranem. USA przeprowadziły we wtorek ataki w odwecie za irańskie uderzenia w Jordanii, które miały miejsce po tym, jak USA uderzyły w kluczowe cele w pobliżu Cieśniny Ormuz. Te ataki podniosły ceny ropy naftowej — Brent i WTI poszły odpowiednio do 95 USD i 90 USD.

Japonia jest silnie narażona na kryzys na Bliskim Wschodzie, skąd importuje znaczące ilości ropy. Oznacza to również, że inflacja w Japonii będzie w krótkim terminie nadal rosnąć.

Większość japońskich spółek była dziś na minusie. SoftBank Group, który stał się pewnym wskaźnikiem sektora AI, spadł o 6,16% i jest już niżej o 46% od tegorocznego szczytu. Kioxia spadła również do 51 170 jenów, czyli o 54% od rocznego maksimum.

Innymi największymi przegranymi były spółki takie jak Toyota Motor, Tokyo Electron, Recruit Holdings i Hitachi.

Analiza techniczna indeksu Nikkei 225

Wykres indeksu NI225 | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Nikkei 225 gwałtownie spadł z rocznego maksimum 72 842 z czerwca do obecnych 64 266. Utworzył lukę spadkową w związku z dalszym wzrostem rentowności japońskich obligacji.

Indeks spadł poniżej 50-dniowej średniej kroczącej, co wskazuje, że na razie przewagę mają sprzedający. Ponadto dwie linie Percentage Price Oscillator (PPO) utworzyły niedźwiedzie skrzyżowanie.

W związku z tym indeks będzie nadal spadał, potencjalnie w kierunku kluczowego poziomu wsparcia na 60 000.