Cena akcji Alstomu spadła w miarę narastania nieszczęść: unikaj tego spadku

Kurs akcji Alstomu (EPA: ALO) był w środę najgorszy w Europie w związku z utrzymującymi się problemami w spółkach przemysłowych. Akcje spadły do rekordowo niskiego poziomu 11,70 euro, czyli znacznie poniżej najwyższego od początku roku poziomu 28,50 euro. Ten spadek spowodował, że całkowita kapitalizacja rynkowa spółki wyniosła ponad 4,7 miliarda euro.

Przed nami nowe podniesienie kapitału

Alstom, gigantyczny producent pociągów, był w tym roku jedną z najgorszych spółek notowanych w indeksie CAC 40. Podobnie jak inne przedsiębiorstwa przemysłowe w Europie, firma musi stawić czoła licznym przeciwnościom, związanym z utrzymującą się wysoką inflacją i osłabieniem wzrostu.

W środę spółka opublikowała wyniki finansowe, które potwierdziły, że nie radzi sobie dobrze. W efekcie rozpocznie zwolnienia, które dotkną około 1500 pracowników. Jednocześnie ostrzegł, że może pozyskać środki pieniężne sprzedając akcje, chcąc w ten sposób zmniejszyć ogromne zadłużenie. Jej celem jest zmniejszenie zadłużenia netto o 2 miliardy euro do 2025 roku.

Zamówienia Alstomu otrzymane w tym półroczu wyniosły 8,4 miliarda euro, co oznacza spadek w porównaniu z 10 miliardami euro w ostatnim roku finansowym. Całkowita sprzedaż wzrosła do 8,4 miliarda euro, a skorygowany EBIT do 438 milionów euro. Jednak wolne wypływy środków pieniężnych wzrosły do ponad 1,1 miliarda euro z poprzednich 45 milionów euro. Dyrektor generalny powiedział:

„Ujemne wolne przepływy pieniężne Alstomu w pierwszej połowie roku stanowią wyraźne wezwanie do zmian. Chociaż popyt utrzymuje się na stałym poziomie, nasze wyniki komercyjne są słabe. Integracja Bombardier Transportation stale postępuje. Jednak realizacja programu Aventra była bardziej złożona, niż przewidywano.

Problemy Alstomu są porównywalne z problemami innych europejskich przedsiębiorstw przemysłowych. Na przykład firma Siemens Energy , wiodący producent turbin wiatrowych, otrzymała w tym tygodniu pomoc finansową od rządu i swojej spółki-matki.

Najnowsze dane S&P Global pokazały, że europejski wskaźnik PMI dla przemysłu utrzymuje się poniżej 50, co oznacza, że znajduje się w fazie spadkowej. We Francji wskaźnik PMI dla przemysłu spadł w październiku do 42,6, najniższego poziomu od 2020 roku.

Przed Alstomem stoją kolejne przeciwne wiatry. Jej marże są nadal niewielkie, podczas gdy konkurencja w produkcji pociągów rośnie. Konkuruje z takimi firmami jak CRRC, CAF, Hyundai i Siemens. W związku z tym w nadchodzących miesiącach akcje spółki prawdopodobnie pozostaną pod presją.

Prognoza cen akcji Alstomu

Wykres dzienny pokazuje, że między lutym a czerwcem tego roku cena akcji Alstomu utworzyła formację podwójnego szczytu na poziomie 28,16 euro. Ten wzór jest jednym z najbardziej niedźwiedzich na rynku. Kurs spadł poniżej linii szyi wynoszącej 20,50 euro, po spadku o ponad 38% w październiku.

Cena akcji Alstomu pozostaje poniżej wszystkich średnich kroczących i jest najniższa w historii. Dlatego trochę trudno jest kupić dip teraz, gdy spółka dała do zrozumienia, że wkrótce pozyska kapitał poprzez sprzedaż akcji. Podejrzewam, że zmiana sytuacji firmy będzie wymagała czasu.