Jak cena akcji Unicredit przewyższała banki europejskie

Cena akcji Unicredit (MIL: UCG) radziła sobie dobrze w 2023 r., osiągając lepsze wyniki niż wszystkie europejskie banki, takie jak Deutsche Bank, BNP Paribas i Societe Generale. Akcje innych banków wzrosły w tym roku o ponad 80%, podczas gdy inne banki wzrosły o niecałe 30%.

Unicredit ma dłuższą historię osiągania wyników, ponieważ jego akcje wzrosły o ponad 160% w ciągu ostatnich pięciu lat. Tylko UBS, który w tym samym okresie wzrósł o ponad 120%, był blisko.

Unicredit vs BNP Paribas vs Julius Baer vs UBS

Silny wzrost przychodów i rentowności

Za rozwojem Unicredit stoi Andrea Orcel, który został dyrektorem generalnym w 2021 roku. W jego czasie firma obniżyła koszty, eliminując ponad 10 000 stanowisk pracy, co stanowi 12% całkowitego zatrudnienia.

Unicredit był także hojny dla akcjonariuszy, ponieważ jego zyski wzrosły. W ciągu ostatnich kilku lat gwałtownie zwiększył liczbę wykupów akcji i dywidend. W 2023 roku ogłosił plany nagrodzenia swoich akcjonariuszy kwotą ponad 6,5 miliarda euro w gotówce.

Firma stała się także maszyną przepływu gotówki. Dysponuje obecnie ponad 10 miliardami euro, które zamierza przeznaczyć na fuzje i przejęcia, zwłaszcza w Europie. Orcel wierzy, że fuzje i przejęcia mogą pomóc bankowi osiągnąć kapitalizację rynkową na poziomie 100 miliardów dolarów. W niedawnym oświadczeniu powiedział Bloombergowi :

Wzrost cen akcji i rentowności Unicredit nastąpił w czasie, gdy bank stworzył bilans twierdzy. Posiada współczynnik CET-1 na poziomie 16,6% i jest jednym z najwyższych w Europie. JPMorgan, uznawany także za najbezpieczniejszy bank w USA, ma wskaźnik CET-1 na poziomie około 13,2%.

Najnowsze wyniki pokazały, że przychody firmy w III kwartale wzrosły do rekordowego poziomu ponad 6 miliardów euro. Ten 25% wzrost przychodów nastąpił, gdy firma skorzystała z wyższych stóp procentowych w Europie. Europejski Bank Centralny (EBC) podniósł stopy procentowe do rekordowego poziomu, zwiększając swój wynik odsetkowy netto.

Wyzwaniem dla Unicredit jest to, czy będzie w stanie w dalszym ciągu zwiększać swoje zyski w obliczu spadku stóp procentowych w 2024 r. Wyzwaniem jest także spowolnienie gospodarki europejskiej, której oczekuje się, że spowolni w tym roku. Jej dyrektor generalny uważa, że zysk netto za ten rok wyniesie ponad 7,5 miliarda euro.

Prognoza cen akcji Unicredit

Wykres Unicredit autorstwa TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji Unicredit od kilku miesięcy znajduje się w silnym trendzie wzrostowym. Utworzył kanał rosnący, który jest pokazany na niebiesko. Akcje utrzymują się powyżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA).

Również wskaźnik siły względnej (RSI) znajduje się w trendzie wzrostowym. Utworzył się wzór klina rosnącego, który jest znakiem niedźwiedzia. Istnieje zatem prawdopodobieństwo, że na RSI nastąpi niedźwiedzie wybicie. To znak, że w nadchodzących tygodniach lub miesiącach akcje mogą się cofać. Jeśli tak się stanie, kluczowym wsparciem będzie poziom 22 €.