„Freak trade” powoduje, że złoto osiąga najwyższy poziom w historii; Weteran rynku zaleca ostrożność

W historycznym dniu dla żółtego metalu, złoto osiągnęło najwyższy poziom w historii, po raz pierwszy przekraczając niemal mityczny poziom 2100,0 dolarów za uncję.

W dzisiejszym obrocie cena złota wzrosła do najwyższego poziomu 2152,30 USD (1703,80 GBP), po przebiciu poprzedniego rekordu wszechczasów wynoszącego około 2072,0 USD zarejestrowanego 7 sierpnia 2020 r.

Chociaż w ostatnich dniach temu cennemu towarowi groziła eksplozja, oślepiająca prędkość ruchu zaskoczyła rynki nieświadomością.

Wydaje się, że impuls wzrostowy był napędzany oczekiwaniami, że Rezerwa Federalna wkrótce zacznie obniżać stopy procentowe.

Z tego punktu widzenia logika wiecu jest prosta.

Jako aktywa złoto nie oferuje żadnych odsetek, dlatego też zawsze pozostawało w sprzeczności z aktywami oprocentowanymi.

W obliczu oczekiwań, że Fed obniży stopy procentowe, złoto w naturalny sposób staje się bardziej konkurencyjne.

W chwili pisania tego tekstu dane z CME FedWatch wskazują na 99,7% prawdopodobieństwo, że stopy utrzymają się na grudniowym posiedzeniu, 12,6% prawdopodobieństwo, że zostaną one obniżone 1 ^lutego 2024 r., oraz łączne 59,8% prawdopodobieństwo, że stopy zostaną obcięte o 25 lub 50 punktów bazowych na marcowym posiedzeniu.

Dlatego obniżka za I kwartał jest bardzo prawdopodobna.

Navneet Damani, dyrektor ds. badań towarów i walut w MOFSL zauważyła :

Byczy nastrój wynika także z niedawnych oznak siły w gospodarkach światowych i malejących oczekiwań co do scenariusza recesji, co utwierdza przekonanie, że popyt na złoto również może wzrosnąć.

Ponadto niepewność geopolityczna i groźba poważnych zakłóceń mają pozytywny wpływ na złoto, które tradycyjnie było postrzegane jako najlepsza bezpieczna przystań.

To właśnie miało miejsce dzisiaj wcześniej, kiedy cena złota wzrosła po tym, jak rozeszła się wiadomość, że amerykański okręt wojenny,

Co więcej, w chwili pisania tego tekstu indeks DXY spadł do 103,3 i stanowi część szerszego spadku dolara trwającego do listopada 2023 r., podczas gdy rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji spadła w podobnym czasie z prawie 5,000% do 4,259%. rama.

Konsolidacja

Pomimo tych byczych argumentów, ceny złota znacznie spadły w stosunku do najwyższych poziomów z początku sesji i obecnie wynoszą 2063,80 dolarów, co oznacza spadek w ciągu dnia o 1,2%.

Co najważniejsze, ceny przełamały się poniżej poprzedniego rekordowego poziomu 2072 dolarów, co może wywołać opór w nadchodzących sesjach.

Czas na ostrożność?

Surendra Mehta, dyrektor India Bullion and Jewelers Association Ltd. (IBJA), organizacji, która od ponad stu lat znajduje się w czołówce branży, była zaskoczona gwałtowną zmianą cen na początku handlu.

Jednakże nalegał, aby było to

Zaniepokojenie bezprecedensowym wzrostem cen wynika z faktu, że już na samym otwarciu nastąpił wzrost o około 75 dolarów, w okresie niskich wolumenów i niskiej płynności.

Po drugie, choć Rezerwa Federalna wskazała, że stopy procentowe zostaną obniżone, proces ten będzie wymagał czasu.

Co najważniejsze, Mehta argumentuje, że w tym momencie lepiej jest unikać zakupów złota i poczekać na korektę,

Ponieważ żółty metal zaobserwował już znaczną tendencję wzrostową, spodziewa się on, że w przyszłości znacząca passa byków nastąpi dopiero wtedy, gdy ceny ponownie spadną do poziomu 1900 dolarów za uncję.

Krótkoterminowa perspektywa zwyżkowa

Nie wszyscy byli sceptyczni co do żółtego metalu w najbliższej przyszłości, gdyż Jordan Roy-Bryne, redaktor naczelny The Daily Gold w dniu ³ grudnia 2023 r. prognozował potencjalne wybicie złota, przy docelowych celach wzrostu na poziomie 2300 i 2500 dolarów za uncję.

W odniesieniu do akcji Roy-Bryne zauważył, że:

Sprawa długoterminowa

W dłuższej perspektywie, jak omówiono powyżej, zaczęły kumulować się czynniki wzrostowe, zdominowane przez słabnącego dolara i oczekiwania na obniżki stóp procentowych.

Tempo, w jakim Fed ostatecznie zdecyduje się na obniżki stóp procentowych, będzie miało duże znaczenie przy określaniu, jak daleko może wzrosnąć cena złota.

Ponadto Damani dodaje, że:

Większe wolumeny zakupów fizycznych okażą się kluczowym czynnikiem zwyżkowym.

Jakakolwiek nowa i nieprzewidziana niestabilność na Bliskim Wschodzie może odegrać rolę znaczącego bodźca dla metalu bezpiecznej przystani.

Mehta po raz kolejny ostrzega, że jeśli cena złota będzie nadal spadać i przekroczy poziom 2032 dolarów za uncję,

Ostatnie słowa

Dzisiejszy gwałtowny wzrost cen był szokiem dla obserwatorów rynku i, co nie było zaskoczeniem, doprowadził do bardzo optymistycznych prognoz, zarówno w krótkim, jak i średnim terminie.

Biorąc jednak pod uwagę wzrost cen żółtego metalu w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, niską płynność w momencie gwałtownego wzrostu cen oraz niepewność co do tego, kiedy stopy zostaną obniżone, niektórzy inwestorzy mogą rozważyć ocenę swojej tolerancji na ryzyko i potencjalnie poczekać na korzystniejsze warunki możliwości zakupu.