Duże zyski z ropy naftowej: trzy rzeczy, na które warto zwrócić uwagę, ponieważ ExxonMobil, Chevron i Phillips 66 ogłaszają dziś wyniki finansowe

Dziś w centrum uwagi znajduje się duża ropa naftowa, a ExxonMobil, Chevron, TotalEnergys, Phillips 66 i Imperial Oil raportują swoje najnowsze zyski w odstępie kilku godzin.

To również może być interesujące, ponieważ rynek ropy naftowej nie był ostatnio prosty.

Jeśli chodzi o ogólnie większy sentyment do ropy i gazu, bardziej zaawansowane kraje i przedsiębiorstwa na świecie od jakiegoś czasu ciężko pracują nad ograniczeniem emisji gazów cieplarnianych i uzależnienia od paliw kopalnych.

W efekcie cena ropy naftowej w dłuższej perspektywie obarczona jest dużą niepewnością.

Bardziej szczegółowo cena ropy naftowej

Oto, co Ritesh A. ma do powiedzenia na temat ceny ropy:

Ceny ropy naftowej, które w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku utrzymały się na stosunkowo stałym poziomie. Podczas gdy w I kwartale 2023 r. ropa WTI była notowana głównie w przedziale 72–80 USD, w tym roku wykazano stopniowy wzrost z 70 do 83 USD. Jednakże ceny gazu ziemnego znacznie spadły w pierwszym kwartale, wraz z nieco niższymi cenami benzyny, co przyczyniło się do korekty szacunków w dół.”

Ceny ropy spadną w tym roku o 10%? Przeczytaj raport z badania Invezz

Oto, co David Morrison, analityk w firmie Trade Nation, dostawcy usług finansowych, ma do powiedzenia na temat cen ropy w tym tygodniu:

Zarówno ceny ropy Brent, jak i WTI wzrosły w tym tygodniu i jak dotąd nie zmieniły się w kwietniu. Inwestorzy w dużej mierze zlekceważyli obawy związane z eskalacją działań wojennych na Bliskim Wschodzie, podobnie jak ostatnio w związku z wojną na Ukrainie. Zamiast tego utrzymuje się niepewność co do przyszłego wzrostu popytu, zwłaszcza że Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych wskazała, że utrzyma stopy procentowe na wyższym poziomie przez dłuższy czas”.

Są to zróżnicowane i złożone wody, na których muszą się poruszać koncerny naftowe, a inwestorzy naftowi z pewnością będą musieli przeprowadzić badania, zanim dzisiaj przystąpią do rozmów o wynikach finansowych.

Trzy rzeczy, na które inwestorzy naftowi powinni zwrócić uwagę podczas wyników Exxon, Chevron i Phillips

Ogólnie rzecz biorąc, oto rzeczy, które inwestorzy będą dziś uważnie obserwować w raportach o wynikach dużych spółek z branży ropy naftowej:

• Poprawa EBITDA
• Dane dotyczące produkcji BOE
• Wiadomości na temat dywersyfikacji w kierunku innych ścieżek zielonej energii

Poprawa EBITDA

Duże koncerny naftowe dokonują wielu przejęć i stale eksplorują lub eksploatują nowe złoża. W rezultacie zadłużenie firm może poważnie wypaczyć mniej opisowe liczby w raporcie o wynikach, takie jak przychody, a nawet dochód netto.

W tym przypadku EBITDA może być dobrym punktem odniesienia dla kondycji spółek naftowych. Szczególnie zachęcający sygnał stanowi EBITDA, która poprawiała się rok do roku i kwartał do kwartału.

Dane dotyczące produkcji BOE

Produkcja przedsiębiorstw naftowych jest zazwyczaj wykazywana w ich zyskach w baryłkach ekwiwalentu ropy dziennie (BOE/d).

Liczby te również zostaną dziś dokładnie przeanalizowane przez inwestorów – zwłaszcza że wszystkie spółki sporządzają sprawozdania za ten sam okres i tego samego dnia, co ułatwi ich porównanie.

Jeżeli dane BOE pochodzące z jednego z przedsiębiorstw są wyraźnie wyższe niż wyniki konkurentów, istnieje duże prawdopodobieństwo, że cena ropy i/lub gazu tego konkretnego koncernu naftowego jest wyższa w porównaniu z cenami innych dużych spółek naftowych.

Podobnie niższa wartość BOE będzie oznaczać coś odwrotnego.

Ponieważ TotalEnergys jest dziś jedynym europejskim dużym zasobem ropy, który raportuje (pozostałe są amerykańskie), mamy już ich liczby.

W pierwszym kwartale produkcja ropy i gazu wyniosła 2,46 Mboe/d (w milionach baryłek ekwiwalentu ropy dziennie), co wynikało z 6% wzrostu produkcji LNG w ujęciu kwartał do kwartału.

Wiadomości na temat ścieżek zielonej energii

Ponownie możemy tutaj użyć TotalEnergys jako miernika. Dziś rano Total w swoim raporcie o wynikach podał, co następuje:

Firma wzmocniła swoją integrację z łańcuchem wartości LNG (skroplony gaz ziemny) poprzez przejęcie aktywów Lewis Energy Group zajmujących się wydobyciem gazu ziemnego… Firma dalej wdrażała swoją strategię multienergetyczną w Omanie, wprowadzając na rynek w pełni elektryczną i bardzo niskoemisyjną Marsa LNG projekt skierowany na rynek paliw żeglugowych i rozwijający portfel projektów wiatrowych i słonecznych o mocy 800 MW… oraz poczynił postępy w rozwoju zrównoważonych paliw lotniczych (SAF)…”

Im mocniejsze dowody na istnienie wielu strumieni dochodów (gra słów zamierzona) z różnych źródeł energii, tym większe prawdopodobieństwo, że inwestorzy naftowi będą spać spokojnie.

Co zatem przyniosą zyski Exxon, Chevron i Phillips?

Ponownie Ritesh A. ma wgląd w te konkretne akcje przed ich późniejszym raportowaniem:

Zarówno Exxon, jak i Chevron wykazują odporność na wykresach prowadzących do osiągnięcia zysków, pomimo rewizji w dół szacunków rok do roku przez analityków. Pomimo stosunkowo niższych szacunków, Exxon wydaje się silniejszy zarówno na wykresach krótkoterminowych, jak i długoterminowych, podczas gdy Chevron znajduje się na trajektorii spadkowej i napotyka opór na poziomie 172 dolarów. Jeśli przebije powyżej 172 dolarów, będziemy mogli definitywnie powiedzieć, że akcje wyzwoliły się spod kontroli niedźwiedzia.

Długoterminowe perspektywy dla ropy

Ogólnie rzecz biorąc, Ritesh twierdzi, że istnieją powody, aby w przyszłości ogólnie optymistycznie oceniać ropę naftową:

Patrząc w przyszłość, moje nastawienie do ropy naftowej pozostaje ostrożne optymistyczne. Chociaż obawy o słaby popyt mogą ograniczyć szybki wzrost cen, spodziewam się, że w krótkim i średnim terminie ropa naftowa utrzyma się powyżej 72 dolarów. Obecnie geopolityka, a nie dynamika podaży i popytu, odgrywa znaczącą rolę w ustalaniu cen ropy, co wymaga uwzględnienia zmienności, szczególnie na plusie, w krótkim okresie”.