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Gewinne der großen Ölkonzerne: Drei Dinge, auf die Sie achten sollten, wenn ExxonMobil, Chevron und Phillips 66 heute ihre Gewinne bekannt geben

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auf Apr 26, 2024
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  • Heute veröffentlichen nicht weniger als sechs große Ölkonzerne ihre Finanzergebnisse.
  • Doch die Lage auf dem Ölmarkt war in letzter Zeit schwierig und unsicher.
  • Hier sind drei Dinge, nach denen Investoren suchen werden.

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Heute stehen die großen Ölkonzerne fest im Rampenlicht: ExxonMobil, Chevron, TotalEnergies, Phillips 66 und Imperial Oil legen alle innerhalb weniger Stunden ihre neuesten Gewinnzahlen vor.

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Dies könnte auch deshalb interessant zu beobachten sein, weil der Ölmarkt in letzter Zeit alles andere als geradlinig war.

Was die allgemeine Stimmung gegenüber Öl und Gas betrifft, so arbeiten die fortschrittlicheren Länder und Unternehmen der Welt schon seit einiger Zeit intensiv an der Reduzierung ihrer Kohlendioxidemissionen und ihrer Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen.

Infolgedessen ist der Rohölpreis auf längere Sicht mit großer Unsicherheit behaftet.

Der Rohölpreis im Detail

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Das sagt Ritesh A. zum Ölpreis:

Die Ölpreise sind im Vergleich zum Vorjahreszeitraum relativ stabil geblieben. Während WTI-Öl im 1. Quartal 2023 meist zwischen 72 und 80 US-Dollar gehandelt wurde, stieg es in diesem Jahr allmählich von 70 auf 83 US-Dollar. Die Erdgaspreise erlitten im 1. Quartal jedoch einen erheblichen Einbruch, ebenso wie die leicht niedrigeren Benzinpreise, was zu den Abwärtskorrekturen der Schätzungen beitrug.”

Sinken die Rohölpreise dieses Jahr um 10 %? Lesen Sie den Invezz-Forschungsbericht

Folgendes hat David Morrison, Analyst beim Finanzdienstleister Trade Nation, zum Ölpreis dieser Woche zu sagen:

Sowohl die Brent- als auch die WTI-Preise sind diese Woche gestiegen und im April bisher praktisch unverändert geblieben. Die Anleger haben die Sorgen über die Eskalation der Feindseligkeiten im Nahen Osten weitgehend abgetan, so wie sie es kürzlich über den Krieg in der Ukraine getan haben. Stattdessen besteht weiterhin Unsicherheit über das zukünftige Nachfragewachstum, insbesondere da die US-Notenbank angedeutet hat, dass sie die Zinsen längerfristig hoch halten wird.“

Für die Ölkonzerne sind dies anspruchsvolle und komplexe Gewässer, in denen sie sich zurechtfinden müssen – und Ölinvestoren werden sicherlich ihre Recherchen durchführen müssen, bevor sie sich heute zu den Gewinnkonferenzen einwählen.

Drei Dinge, die Ölinvestoren bei den Gewinnen von Exxon, Chevron und Phillips beachten sollten

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Im Großen und Ganzen sind dies die Dinge, auf die die Anleger heute bei den Ergebnisberichten der großen Ölkonzerne besonders achten werden:

  • Verbesserung des EBITDA
  • BOE-Produktionszahlen
  • Neuigkeiten zur Diversifizierung in andere grüne Energiequellen

Verbesserung des EBITDA

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Große Ölkonzerne neigen dazu, viele Übernahmen zu tätigen und ständig neue Reserven zu erkunden oder zu erschließen. Infolgedessen können die Schulden der Unternehmen die weniger aussagekräftigen Zahlen in einem Gewinnbericht, wie Umsatz oder sogar Nettogewinn, stark verzerren.

Hier kann das EBITDA ein guter Maßstab für die Entwicklung einer Ölaktie sein. Insbesondere ein EBITDA, das sich im Jahresvergleich und im Quartalsvergleich verbessert hat, ist ein ermutigendes Zeichen.

BOE-Produktionszahlen

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Die Produktionsleistung von Ölkonzernen wird in ihren Gewinn- und Verlustrechnungen im Allgemeinen in Barrel Öläquivalent pro Tag (BOE/d) angegeben.

Auch diese Zahlen werden heute von den Anlegern genau unter die Lupe genommen – vor allem, weil die Unternehmen alle ihre Ergebnisse für denselben Zeitraum und denselben Tag veröffentlichen, was einen besseren Vergleich ermöglicht.

Wenn die BOE-Zahlen eines Unternehmens deutlich höher sind als die der Konkurrenz, ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass das Öl und/oder Gas dieses bestimmten Ölunternehmens im Vergleich zu den Aktien anderer großer Ölkonzerne zu einem höheren Preis gehandelt wird.

Ein niedrigerer BOE-Wert würde das Gegenteil bedeuten.

Da TotalEnergies die einzige Aktie der großen europäischen Ölkonzerne ist, die heute ihre Zahlen veröffentlicht (die anderen sind alle amerikanisch), liegen uns ihre Zahlen bereits vor.

Im ersten Quartal betrug die Öl- und Gasproduktion 2,46 Mboe/d (Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag) und profitierte von einem 6-prozentigen Produktionswachstum bei LNG gegenüber dem Vorquartal.“

Neuigkeiten zu grünen Energiewegen

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Auch hier können wir TotalEnergies als Maßstab verwenden. Heute Morgen teilte Total in seinem Ergebnisbericht Folgendes mit:

Das Unternehmen hat seine Integration in die Wertschöpfungskette für LNG (Flüssigerdgas) durch den Erwerb der Erdgasanlagen der Lewis Energy Group gestärkt. Das Unternehmen hat seine Multi-Energie-Strategie in Oman weiter umgesetzt, indem es das vollelektrische und sehr emissionsarme Marsa-LNG-Projekt gestartet hat, das auf den Markt für Schiffskraftstoffe abzielt, und ein 800-MW-Portfolio an Wind- und Solarprojekten entwickelt hat. Zudem hat es seine Entwicklung nachhaltiger Flugkraftstoffe (Sustainable Aviation Fuels, SAF) vorangetrieben.

Je stärker die Hinweise auf mehrere Einnahmequellen (Wortspiel beabsichtigt) aus unterschiedlichen Energiequellen sind, desto eher können Ölinvestoren beruhigt sein.

Was also werden die Gewinne von Exxon, Chevron und Phillips bringen?

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Auch hier hat Ritesh A. Einblick in diese spezifischen Aktien, bevor er später darüber berichtet:

Exxon und Chevron zeigen beide in den Charts im Vorfeld der Gewinnzahlen Widerstandsfähigkeit, trotz der Abwärtskorrekturen der Analysten bei den Jahresschätzungen. Trotz vergleichsweise niedrigerer Schätzungen erscheint Exxon sowohl in den kurzfristigen als auch in den langfristigen Charts stärker, während Chevron auf einem Abwärtstrend ist und bei 172 USD auf Widerstand stößt. Wenn der Kurs über 172 USD steigt, können wir schlüssig sagen, dass sich die Aktie aus der bärischen Kontrolle befreit hat.“

Längerfristige Ölaussichten

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Insgesamt gibt es laut Ritesh Grund, in Zukunft etwas optimistisch in Bezug auf Öl zu sein:

Mit Blick auf die Zukunft bleibe ich bei meiner Einschätzung des Ölpreises vorsichtig optimistisch. Obwohl Sorgen über eine schwache Nachfrage rasche Preisanstiege begrenzen könnten, gehe ich davon aus, dass der Ölpreis kurz- bis mittelfristig über 72 USD bleiben wird. Derzeit spielen Geopolitik und nicht die Dynamik von Angebot und Nachfrage eine bedeutende Rolle bei der Bestimmung des Ölpreises, was kurzfristig eine Akzeptanz der Volatilität, insbesondere nach oben, erforderlich macht.”

Dieser Artikel wurde mit Hilfe von KI-Tools aus dem Englischen übersetzt und anschließend von einem lokalen Übersetzer Korrektur gelesen und bearbeitet.

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