Analiza cen akcji Fastly (FSLY): czy kupowanie tego spadku jest bezpieczne?

Cena akcji Fastly (NYSE: FSLY) spadła po spowolnieniu wzrostu spółki. Jego szczyt wyniósł 136,45 USD w październiku 2020 r., a w środę osiągnął najniższy poziom 12,9 USD. Wyprzedaż ta nabrała tempa w godzinach popołudniowych, gdyż spadła o ponad 30% w następstwie słabych wskazówek forward.

Fastly popada w niełaskę

Fastly to jedna z najważniejszych firm na świecie. Jest to firma zajmująca się infrastrukturą cyfrową, która zapewnia sieć dostarczania treści (CDN) firmom z całego świata.

Do jego najbardziej znanych klientów należą takie firmy jak New York Times, Stripe, SpaceX i Reddit. Konkuruje z takimi firmami jak Cloudflare, Amazon CloudFront, Akamai i Microsoft.

W ciągu ostatnich kilku lat działalność Fastly znajdowała się na ścieżce silnego wzrostu, a jej przychody wzrosły z 200 mln dolarów w 2019 r. do ponad 506 mln dolarów w 2023 r. Wzrost ten nastąpił wraz ze wzrostem liczby firm korzystających z usługi.

Fastly poczynił także postępy w ograniczaniu strat. Strata netto osiągnęła najwyższy poziom 22,7 mln dolarów w 2021 r. i spadła do 190 mln dolarów w 2022 r. i 133 mln dolarów w 2023 r. Stało się tak, gdy firma obniżyła koszty operacyjne.

Cena akcji Fastly mocno spadła po opublikowaniu wyników za pierwszy kwartał. Jej przychody wzrosły ze 117 mln dolarów w I kw. 2023 r. do 133,5 mln dolarów w I kw. 2024 r. Zwiększyła także marżę brutto z 51,3% do 54,8%. W rezultacie strata operacyjna Fastly wyniosła 46,2 mln dolarów, w porównaniu z 47 mln dolarów w tym samym okresie w 2023 r.

Fastly spodziewa się, że przychody spółki w drugim kwartale wyniosą 130 mln dolarów, co stanowi niewielki wzrost w porównaniu z ubiegłorocznymi 122,8 mln dolarów. W tym roku przychody spółki wyniosą od 555 do 565 milionów dolarów. Średnie szacunki za ten rok wyniosły około 584 milionów dolarów.

Istnieją inne obawy dotyczące działalności Fastly, ponieważ 10 największych klientów firmy odpowiada za około 38% jej całkowitych przychodów. Jest to ryzykowne podejście, ponieważ utrata pojedynczego klienta może prowadzić do poważnych wyzwań. W oświadczeniu dyrektor generalny powiedział :

„Historycznie rzecz biorąc, Fastly stopniowo zdobywało większy udział w ruchu na naszych największych kontach. Jednak wraz z harmonogramem zmian stóp procentowych i wolumenu zaobserwowaliśmy w tym kwartale zwiększoną zmienność.”

Drugie ryzyko polega na tym, że Fastly będzie miało w przyszłości trudności z przyciągnięciem dużych klientów. Na tym etapie wiele dużych firm ma dostawcę CDN i w większości przypadków firmy nie zmieniają często swoich dostawców.

Szybka analiza cen akcji

Wykres FSLY autorstwa TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji FSLY gwałtownie spadła z rekordowego poziomu 136,45 dolarów w 2021 r. do najniższego poziomu 7 dolarów w 2022 r. Od tego czasu akcje próbują się odbić, osiągając w marcu maksimum na poziomie 25,90 dolarów.

Obecnie mocno się załamał i spadł poniżej 50-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Przed obecnym krachem akcje spółki również utworzyły wzór niedźwiedziej flagi. Indeks względnej wigoru (RVI) spadł poniżej najniższego poziomu od miesięcy.

W związku z tym perspektywy dla akcji są wyjątkowo niedźwiedzie, a kolejnym punktem, na który warto zwrócić uwagę, będzie najniższy w historii poziom 7 dolarów. Przełamanie poniżej tego poziomu będzie wskazywać na dalsze osłabienie, potencjalnie do 5 dolarów.

Moim zdaniem Fastly powinno rozważyć strategiczne alternatywy, w tym wykup. Mogłoby to przyciągnąć oferty od spółek private equity lub innych dużych firm.