Akcje Meta rosną o 4% po Muse Spark 1.3: dlaczego BofA nadal widzi 32% potencjału

Akcje Meta NASDAQ:META gwałtownie wzrosły po wydaniu Muse Spark 1.3, dając inwestorom dowód, że wydatki na sztuczną inteligencję (AI) mogą w końcu przynieść zwrot.

Model został zaprojektowany do kodowania oraz dłużej trwających zadań agentowych. Meta twierdzi, że w porównywalnych pracach inżynieryjnych wykorzystuje około 20% mniej wywołań narzędzi i 25% mniej tokenów niż Muse Spark 1.2.

Analityk Bank of America Justin Post pozostaje pozytywnie nastawiony. Ma rekomendację Kup i cel cenowy 810 USD, co implikuje około 32% potencjału wzrostu względem zamknięcia Meta z 3 września na poziomie 610.68 USD.

Debata dotyczy tego, czy te postępy mogą uzasadnić związane z nimi nakłady infrastrukturalne.

Muse Spark pokazuje inwestorom namacalne postępy w AI

Meta spędziła znaczną część 2026 roku, odpowiadając na pytania o to, czy inwestycje w SI wyprzedzają komercyjnie użyteczny postęp.

Muse Spark 1.3 daje zwolennikom wzrostów coś bardziej konkretnego.

Meta twierdzi, że model lepiej radzi sobie z zadaniami o dłuższym horyzoncie, zarządza wieloma przepływami pracy w jednym wątku i poprawia efektywność kodowania. Jest dostępny przez Muse Code i Meta Model API.

Bernstein potwierdził rekomendację Outperform i cel 800 USD, argumentując, że wzmacniany przez AI silnik reklamowy Meta pozostaje znaczącą przewagą. Firma uważa, że Meta jest na kursie, by rywalizować z Google Search lub go przewyższyć pod względem przychodów z reklam.

Meta nie potrzebuje, aby Muse Spark stał się samodzielnym biznesem na skalę OpenAI.

Lepsze modele mogą poprawić rekomendacje, targetowanie reklam, zaangażowanie i narzędzia dla deweloperów w aplikacjach Meta. Korzyści mogą pojawiać się w ramach istniejącego silnika zysków, a nie wyłącznie poprzez sprzedaż modeli.

BofA widzi większy potencjał AI niż odzwierciedla wycena

Argument Bank of America opiera się na rozdźwięku między wykonaniem planów Meta a wyceną.

Post zwrócił uwagę na szybkie tempo wydawania modeli przez Meta i powiedział, że udoskonalenia agentowe mają znaczenie, ponieważ firma rozwija konsumenckiego agenta AI, wewnętrznie znanego jako Hatch.

Jest też aspekt sprzętowy.

BofA szacuje, że planowane wdrożenia niestandardowych układów MTIA przez Meta mogą ostatecznie stanowić 15% do 20% całkowitej mocy AI firmy. Większe poleganie na własnym krzemie może obniżyć koszty obliczeń wraz z rozrostem obciążeń.

Przy około 617 USD, gdy BofA przedstawiało swoją argumentację, Meta notowana była blisko 18-krotności prognozowanego zysku GAAP na 2027 r., poniżej historycznego mnożnika wynoszącego około 21 razy i poniżej szerokiego rynku.

Cel 810 USD BofA opiera na 24-krotności prognozowanych zysków na 2027 r.

Scenariusz 810 USD wciąż napotyka kosztowną przeszkodę

Ryzykiem jest to, że rachunek za AI Meta pozostanie ogromny.

Dążenie do rozbudowy infrastruktury podnosi koszty stałe i naciska na marże oraz wolne przepływy pieniężne, co oznacza, że nowe wydania modeli muszą w końcu przekuć się w wymierne zwroty ekonomiczne.

KeyBanc pozostaje konstruktywny, lecz bardziej zachowawczy — firma obniżyła cel z 855 USD do 760 USD, zachowując rekomendację Overweight.

KeyBanc stwierdził, że Meta Superintelligence Labs poczynił „znaczący postęp” z Muse Spark i argumentował, że inwestorzy „niedoceniają przyczepności platformy” wśród konsumentów i reklamodawców.

Jednak ciężar dowodu wciąż rośnie.

Inwestorzy będą oczekiwać dowodów, że Muse Spark zyskuje adopcję, że agenci tacy jak Hatch stają się użytecznymi produktami oraz że układy MTIA obniżają koszty obliczeń.