Kontrakty na Dow spadają o ponad 400 pkt: 5 rzeczy przed otwarciem Wall Street

Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje spadły we wtorek, gdy ceny ropy przyspieszyły w kierunku 100 USD za baryłkę, odnawiając obawy o inflację przed kluczową serią amerykańskich odczytów cenowych pod koniec tygodnia.

Kontrakty na Dow straciły ponad 400 punktów, czyli 0,7%, kontrakty na S&P 500 spadły o 0,2%, a futures na Nasdaq 100 osunęły się około 0,1% w handlu porannym.

Brent wspiął się powyżej 99 USD po atakach na instalacje energetyczne Arabii Saudyjskiej, co zaostrzyło obawy przed szerszym szokiem podaży z Bliskiego Wschodu.

Rentowności obligacji skarbowych również nieco wzrosły, zwiększając presję na akcje.

Inwestorzy czekają teraz na czwartkowy raport o cenach producentów oraz piątkowy odczyt CPI, zanim Rezerwa Federalna zdecyduje o stopach procentowych na posiedzeniu we wrześniu.

5 rzeczy, które warto wiedzieć przed otwarciem Wall Street

1. Ropa znów blisko 100 USD

Brent przekroczył 99 USD za baryłkę, a WTI wspiął się powyżej 94 USD po atakach Houthi, które uszkodziły infrastrukturę energetyczną Arabii Saudyjskiej.

Ten ruch przywrócił obawy, że konflikt może zakłócić dalsze dostawy z Zatoki Perskiej, podczas gdy inflacja wciąż pozostaje powyżej celu Fed.

Strateg Deutsche Banku, Jim Reid, powiedział w komentarzu cytowanym przez MarketWatch, że najnowsza eskalacja na Bliskim Wschodzie dodała paliwa rajdowi ropy i szerszemu niepokojowi na rynkach.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych zbliżyła się do 4,81%, co pokazuje, jak szybko droższa ropa przekłada się na aktywa wrażliwe na stopy procentowe.

2. Dane o inflacji teraz ważniejsze niż zatrudnienie

Następnym ważnym testem będą czwartkowy indeks cen producentów oraz piątkowy wskaźnik cen konsumentów (CPI), oba zaplanowane na 8:30 czasu ET.

Ekonomiści oczekują, że ogólny CPI pozostanie w okolicach 3,4% r/r, podczas gdy inflacja bazowa może osłabnąć do 2,4%.

Łagodniejszy odczyt wzmocniłby argument za utrzymaniem stóp bez zmian. Niespodzianka w górę mogłaby podnieść rentowności obligacji i pogłębić presję na rynek akcji.

3. Ryzyko podwyżki Fed we wrześniu pozostaje realne

Rynki przypisują obecnie około 60% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych na posiedzeniu 15–16 września.

Szanse te wzrosły po tym, jak liczba miejsc pracy w sierpniu zwiększyła się o 162 000, znacznie powyżej prognoz, a dane za lipiec zostały zrewidowane w górę.

Silny raport z rynku pracy zmniejszył obawy przed szybkim spowolnieniem i dał decydentom więcej przestrzeni do skupienia się na inflacji.

Dla inwestorów pytanie brzmi, czy dane cenowe w tym tygodniu potwierdzą, że gospodarka jest w stanie wchłonąć kolejne podwyższenie kosztu kredytu.

4. Dow ma dodatkowe obciążenie od Amgen

Silniejszy spadek indeksu Dow nie wynika tylko z ropy. Amgen stracił ponad 5% przed sesją po tym, jak Novartis poinformował, że jego badanie pelacarsenu w późnej fazie nie osiągnęło pierwotnego punktu końcowego w zakresie zdarzeń sercowo-naczyniowych.

Analitycy zauważyli, że wysoka cena akcji Amgen nadaje jej nieproporcjonalny wpływ na ważony cenowo indeks Dow.

Z drugiej strony spółki energetyczne poruszały się w przeciwnym kierunku — Marathon Petroleum i Occidental Petroleum zyskiwały wraz ze wzrostem cen ropy.

5. Chipy rosną, a spółki powiązane z kryptowalutami tracą

Sektor technologiczny pozostaje stosunkowo odporny. Intel zyskał około 2,5%, AMD wzrosło o ponad 1%, a Nvidia odnotowała niewielkie wzrosty w handlu przedrynkowym, ponieważ optymizm związany z wydatkami na AI nadal wspiera producentów układów scalonych.

Spółki powiązane z kryptowalutami poszły w przeciwnym kierunku, gdy bitcoin spadł poniżej 78 500 USD. Coinbase i [Strategy] oba spadły przed sesją.

Podział ten sugeruje, że inwestorzy wciąż są skłonni wspierać wybrane tematy wzrostu, ale ogólny kierunek we wtorek pozostanie powiązany z ropą, rentownościami i perspektywami inflacji.