Prognoza cen kakao: kupić dip czy sprzedać rip?

W ciągu ostatnich kilku dni cena kakao uległa dramatycznemu odwróceniu. Po zszokowaniu świata niezwykłym wzrostem, który w kwietniu wyniósł 12 253 dolarów, obecnie spadł o ponad 37%. W piątek rano jego cena wynosiła 7658 dolarów.

Wzlot i upadek kakao

Dla jasności: kakao w tym roku nadal jest jednym z najlepiej radzących sobie towarów, nawet po utracie ponad 37% swojej wartości. Wzrósł o prawie 90% w stosunku do najniższego poziomu w styczniu i o 265% w porównaniu z najniższym poziomem w 2020 r.

Cena kakao, jak już pisałem , podskoczyła z powodu ogólnego niedopasowania popytu i podaży. Popyt gwałtownie rośnie na całym świecie, czemu sprzyja powiększająca się klasa średnia i większa konsumpcja w krajach azjatyckich.

Jednocześnie większość krajów produkujących kakao stanęła przed licznymi wyzwaniami, które miały wpływ na produkcję. Pierwszą ważną kwestią jest to, że kakao przez długi czas było uprawą przynoszącą straty, co doprowadziło do niedoinwestowania w kluczowych krajach.

W rezultacie nasza wizyta na Wybrzeżu Kości Słoniowej i w Ghanie wykazała, że większość drzew kakaowych była stara, co miało wpływ na ich plony. Jednocześnie wystąpiły pewne problemy związane z pogodą i chorobami, szczególnie na Wybrzeżu Kości Słoniowej. Niedawno miał miejsce duży pożar na farmie kakao w Nigerii, kolejnym kraju o największych producentach.

Kakao różni się od innych upraw, takich jak kukurydza i soja, ponieważ jest produkowane tylko w kilku krajach. W związku z tym inne kraje nie mogą wejść do tej branży ze względu na czynniki klimatyczne i glebowe.

Ponadto drzewa kakaowe potrzebują kilku lat, aby zacząć wytwarzać produkty. Dlatego też, chociaż wielu rolników w Ghanie i Wybrzeżu Kości Słoniowej spieszy się obecnie z powrotem do tej branży, skutki tej produkcji będą odczuwalne w ciągu najbliższych pięciu do siedmiu lat.

Cena kakao również wzrosła dzięki funduszom hedgingowym i handlowcom, którzy przeznaczyli miliardy dolarów na tę branżę. Teraz ma miejsce ciągły krach, gdy uczestnicy ci kończą swoje transakcje.

Prognoza cen kakao

Wykres kakao według TradingView

Patrząc na wykres tygodniowy, widzimy, że w zeszłym miesiącu cena kakao osiągnęła najwyższy poziom 12 253 dolarów. Tak jak przewidywałem, spadł on w ciągu ostatnich dwóch tygodni z rzędu. Tylko w tym tygodniu cena kakao spadła o około 30%, co stanowi najgorszy wynik w historii.

Indeks siły względnej (RSI) spadł z ekstremalnego poziomu wykupienia wynoszącego 96,4 do około 53. To samo dotyczy innych oscylatorów, takich jak MACD i oscylator stochastyczny.

Odwrót ten ma miejsce z powodu realizacji zysków wśród inwestorów, którzy zbili fortunę podczas rajdu. Wkroczyła także w fazę przecen Metody Wyckoffa, która charakteryzuje się większą sprzedażą niż kupnem.

Dlatego perspektywy dla kakao są niedźwiedzie, a następny punkt do obserwacji to 7 000 dolarów. Podejrzewam jednak, że w ciągu najbliższych kilku dni nastąpi krótki powrót w procesie znanym jako odbicie martwego kota.