Sygnał USD/JPY: krzyż śmierci przed kluczowymi danymi z USA i Japonii

Japoński jen znajduje się w silnym trendzie wzrostowym w tym tygodniu, osiągając najwyższy poziom od lutego tego roku. Para USD/JPY spadła do 154.28, co oznacza niemal 6% poniżej jej tegorocznego szczytu. To cofnięcie zostanie wystawione na próbę przed głównymi wydarzeniami makro w ciągu najbliższych dwóch tygodni.

Szanse na podwyżkę stóp BoJ przed danymi o PKB Japonii

Kurs USD/JPY spadł gwałtownie w ciągu ostatnich dni, wspierany przez rosnący optymizm, że Bank Japonii (BoJ) podniesie stopy w przyszłym tygodniu. Ankieta Polymarket ocenia prawdopodobieństwo, że bank to zrobi w przyszłym tygodniu, na 98%.

Bank podnosi stopy z dwóch głównych powodów. Po pierwsze, inflacja w Japonii pozostaje uciążliwie wysoka według tamtejszych standardów. Najnowsze dane wykazały, że wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł o 1.9% w lipcu. Dalsze dane pokazały, że inflacja utrzymywała się na wzrostowej ścieżce w ostatnich miesiącach. 

Po drugie, BoJ dąży do zawężenia różnicy rentowności względem Stanów Zjednoczonych, która się powiększyła w ostatnich latach. W efekcie bank chce uczynić jena bardziej atrakcyjnym dla inwestorów, likwidując jednocześnie okazję do strategii carry trade.

Para USD/JPY spadła również, ponieważ inwestorzy przewidywali, że BoJ podejmie interwencję walutową. Bank już wydał miliardy dolarów na obronę jena w ciągu ostatnich kilku miesięcy, w tym przy wsparciu Stanów Zjednoczonych. 

Następnym kluczowym czynnikiem dla pary USD/JPY będą nadchodzące dane o PKB Japonii, które zostaną opublikowane we wtorek. Ekonomiści oczekują, że dane pokażą, iż gospodarka Japonii rozrosła się o 0.3% w drugim kwartale po wzroście o 0.5% w kwartale poprzednim. 

Raport o inflacji w USA

Następnym ważnym katalizatorem dla kursu USD/JPY są nadchodzące dane makroekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych, gdzie Bureau of Labor Statistics (BLS) opublikuje najnowsze raporty o inflacji konsumenckiej i producenckiej.

Pierwszym raportem, na który warto zwrócić uwagę, będzie PPI, który ukaże się w czwartek w tym tygodniu. Ekonomiści spodziewają się, że raport pokaże wzrost PPI z 0% w lipcu do 0.4% w sierpniu, podczas gdy wskaźnik bazowy wzrośnie z 0.2% do 0.3%. 

Następnie Stany Zjednoczone opublikują w piątek dane o inflacji konsumenckiej, co rzuci więcej światła na sytuację inflacyjną w kraju. Te dane dostarczą kolejnych wskazówek, czego można oczekiwać po Rezerwie Federalnej (Fed) w nadchodzącym tygodniu.

Prognoza USD/JPY: analiza techniczna

Wykres USDJPY | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs USD/JPY gwałtownie spadł w ciągu ostatnich dni. Przesunął się z poziomu 163.92 w lipcu do minimów przy 154.3. Przełamał istotny poziom wsparcia 154.97, najniższy poziom z maja i sierpnia tego roku. Przejście poniżej tej ceny potwierdziło wybicie spadkowe.

Co istotne, para ukształtowała formację krzyża śmierci, gdy 50-dniowa i 200-dniowa ważona średnia krocząca przecięły się. W związku z tym para prawdopodobnie będzie kontynuować spadki, potencjalnie w kierunku kluczowego poziomu wsparcia 152.10, najniższego poziomu ze stycznia.