Tom Lee z Fundstrat: Nie sprzedawaj w maju i odejdź

Indeksy S&P 500 (SPY), Nasdaq 100 (QQQ) i Dow Jones (DIA) w poniedziałek kontynuowały wzrosty, kontynuując trend zapoczątkowany w zeszłym tygodniu. Trzy indeksy wzrosły o ponad 0,25%, podczas gdy indeks dolara amerykańskiego (DXY) spadł do 104,3 dolarów.

Tom Lee jest optymistą, jeśli chodzi o akcje

Tom Lee, założyciel Fundstrat, uważa, że amerykańskie akcje i Bitcoin będą miały w przyszłości więcej plusów. Widzi, że cena Bitcoina wzrośnie z obecnych 65 000 dolarów do ponad 150 000 dolarów do końca roku.

Teza Lee opiera się na słabości amerykańskiej gospodarki, wysokich zyskach przedsiębiorstw i umiarkowanej inflacji. W rezultacie uważa, że Fed rozpocznie obniżki stóp procentowych jeszcze w tym roku.

Tom Lee uważa, że inflacja w USA maleje. Choć niedawny wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich (CPI) oraz wydatki na konsumpcję osobistą (PCE) były wyższe od szacunków, uważa on, że czynniki je napędzające zaczynają słabnąć. Oczekuje, że w nadchodzących miesiącach inflacja w budownictwie mieszkaniowym i ubezpieczeniach zacznie spadać.

Dow Jones vs S&P 500 vs Nasdaq 100 vs Bitcoin

Gospodarka amerykańska uspokaja się

Dane ekonomiczne opublikowane w zeszłym tygodniu pokazały, że gospodarka amerykańska znajduje się w fazie spowolnienia. Wskaźniki PMI dla przemysłu i usług spadły w kwietniu poniżej 50, sygnalizując spadek produkcji.

Dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym w USA Dane liczbowe (NFP) również nie spełniły szacunków analityków. W kwietniu utworzyli 175 tys. miejsc pracy, a stopa bezrobocia wzrosła do 3,9%. W ciągu ostatnich dwóch miesięcy dynamika wynagrodzeń również spadła.

Tom Lee uważa, że Fed nie jest zadowolony z obecnych stóp procentowych, które kształtują się na poziomie od 5,25% do 5,50%. Po pierwsze, stopy te prowadzą do wyzwań w branży bankowej. Niedawno upadł bank o nazwie Republic First.

Tom Lee zauważył również, że wzrost zysków w dalszym ciągu utrzymuje się. Z danych FactSet wynika, że 80% wszystkich spółek wchodzących w skład indeksu S&P 500 opublikowało swoje wyniki finansowe. Ich łączny wzrost zysków wynosi 5%, co stanowi najwyższy wskaźnik wzrostu rok do roku od drugiego kwartału 2022 roku.

Dlatego Tom Lee, który cieszy się dobrą reputacją dzięki swoim akcjom i wyborom kryptowalut, uważa, że w nadchodzących miesiącach kije będą miały więcej plusów. Należy pamiętać, że fundusze rynku pieniężnego posiadają aktywa o wartości ponad 6 bilionów dolarów, które prawdopodobnie zamienią się w akcje, gdy Fed zacznie obniżać stopy procentowe. Jednak największym ryzykiem, jakie widzi Tom Lee, jest sytuacja fiskalna Stanów Zjednoczonych, o której pisałem wcześniej . Podobnie jak Warren Buffett uważa on, że wydatki wymykają się spod kontroli, co naraża Stany Zjednoczone na ryzyko.